mahmut @mahmutciftci49 Twitter profile

Last Seen Profiles

@SodaSky_V

@hassanshams2020

@imutarihtoplulk

@doremifaso64

@turbanlisever69

@65tr7m79gL8KLKH

@marrys_k

@Dejan_Stekic

@ThePixelFaerie

@factskolpacino

@MCLancersHockey

@jeljys

@xcecile7

@btsstanofficial

@likelloullnj

@dqi8v8u7gaugqsb

@CbCorrect84539

@SamuShka1988

@ikeike13722208

@daddyssecretx

@markclaflin

@galery_basah10

@jandakembangstw

@jeromedubus

@PropineGlobal

@Charly23991691

@based_on_media

@jandakembangstw

@EvilsESP

@istmedeniyet

@mltpizzaGO

@nite_team

@Toon_Slim

@lingosteve

@PaulMuchow86286

@Turki1menagaal

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

1)Arkadaşlar, uzun vadeli yatırım kapsamında bir şirketin analizini yapmamı istediler. Bu kapsamda ALKİM şirketinin analizini yapacağım. Temel analiz bilgiseli tamamen Yaşar Erdinç Hoca’nın bize öğrettiği şekilde ve sadece analiz amaçlı yapılacaktır. Yatırım tavsiyesi değildir.

260

782

4K

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

1)Arkadaşlar, örnek olması açısından bir şirketin temel analizini yapmamı istediler. Yataş çok istenilen şirket olduğu için onun analizini yapacağım. Temel analiz akışı tamamen Yaşar Erdinç Hoca'nın bize öğrettiği şekilde ve sadece analiz amaçlı yapılacak. Yatırım tavsiyesi değil

112

421

2K

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Temel analize bir örnek oluşturması ve finansal okuryazarlığa katkı sunması açısından ARÇELİK şirketinin analizini yapacağım.Bilgiseli tamamen Yaşar Erdinç Hoca’nın bize öğrettiği şekilde ve sadece analiz amaçlı yapılacaktırLütfen salt bu analize bakarak yatırım kararı vermeyin

59

302

2K

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Temel Analiz eğitim videoları devam ediyor!.. Nakit Akış Tablosuyla ilgili hazırladığım 4 bölümden oluşan eğitim videosunu aşağıdaki linkten izleyebilirsiniz. Faydalı olması temennisiyle Saygılarımla... MAHMUT ÇİFTÇİ NAKİT AKIŞ TABLOSU 1 @YouTube

MAHMUT ÇİFTÇİ NAKİT AKIŞ TABLOSU 1

Nakit Akış Tablosunun önemi, işlevi, sunum tarzı ve İşletme Faaliyetlerinden Nakit Akışları

www.youtube.com

23

211

1K

mahmut

@mahmutciftci49

1 year

1)O zaman başlayalım :) Likidite analiziyle başlayacak ve aylarca sürecek bir akışa başlıyorum. LİKİDİTE ANALİZİ Likidite (akışkanlık) genel olarak varlıkların paraya dönüşebilme yeteneğini tanımlamak için kullanılır. Her ne kadar hisse sentleri, tahviller ve bunları kapsayan++

mahmut

@mahmutciftci49

1 year

Uzun zamandır yazmaya vakit bulamadım. Sağolsun birçok kadirşinas dost bu süreçte daima yazıp veya aradı. Bir çoğu ise paylaşımlar yapmamın finansal okur yazarlığa katkısı olacağını söyledi.Temel analizde yaygın kullanılan rasyolar üzerine aylarca sürecek bir akış yapalım mı

12

5

128

11

183

922

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

321) Bu bilgiseli kapsamında var olan sayısız hatadan en azından birkaçını ifade edip hatalarımı düzeltme imkânı veren herkese minnettar olacağımı ifade etmek isterim. En içten saygılarımla...

174

25

900

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)RAHMETLİ YAŞAR ERDİNÇ HOCA!..Onun aziz hatırasını yad etmek elbette benim haddime değildir ama ona karşı olan vefa borcumun mecburi bir kefaletidir. Herkesin kazanmaya başladığı ve haklı olarak kendini övme eğiliminde bulunduğu bir dönemde müsaadenizle onu övmek istiyorum++

18

65

806

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)Sermaye piyasalarında geçen bir kaç on yıl sonucunda yatırım bilgisine hayran olduğum muhteşem donanımlı insanlar tanıdım okuduğum kadarın dan daha fazlasını bu kişilerin eylemlerini gözlemleyerek öğrenmiştim. Bu insanların çok basit düzeyde teorik bilgilerine ek olarak +++

20

102

746

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Temel analizle ilgili yatırıma yeni başlayan hocalarimiz sıklıkla önerilecek Türkçe kaynakların neler olduğunu soruyor. Aklıma gelen bazı kitaplar şunlar:

14

193

735

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Hiç kimseye hayal satmadan, bilimsel İlkelerden uzaklaşmadan ve Yaşar Erdinc hocamızın en büyük değeri olan hiç kimseye nezaketsizlik yapmadan bir kaç ayda 20 bin olmuşuz. Saygılarımla...

20

8

706

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

5)Bireysel yatırımcının en temel hakları olan bahsi geçen bu konularda ki haklarını kullanmasını sağlayacak ücretsiz bir platform olsa nasıl olur? Başka bir ifadeyle “BÖYLE GELMİŞ AMA BÖYLE GİTMEZ” diyen bir haykırış başlasa mevcut sorunlu sistemi “DEĞİŞTİRMEK”istese nasıl olur?

31

27

709

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1) Yaşar Erdinç Hoca, yatırım konusunda finansal bilgi ve analiz etme tutkusu dışında diğer önemli bir hususun motivasyon olduğunu söylerdi. Bu motivasyonda ise finansal özgürlük kavramına özel bir yer ayırırdı. Ben bu kısa bilgiselinde finansal özgürlük kavramı üzerine

25

99

682

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Bugün itibariyle Borsa İstanbul mağazasında ürünler %8’e varan indirimler ile satılıyor. Bu mağazanın müdavimi olan bireyler an itibariyle indirimli ürün alabildikleri icin mutlular. indirimlerin daha da devam etmesini umut ve heyecan ile bekliyorlar.

24

29

681

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)Sermaye piyasalarında bireysel yatırımcı (küçük yatırımcı yanlış ifadedir zira küçüklük portföy büyüklüğüyle değil yatırım bakış açısının kalitesiyle belirlenir) ile kurumsal yatırımcı arasında bilgiye ulaşma açısından korkunç bir asimetrik fark mevcut. Bir çok şirketin +++++

17

65

650

mahmut

@mahmutciftci49

1 year

1)O zaman devam edelim :) Nakit Akış Analiziyle devam edeceğiz. Öncelikle nakit akış tablosu ve detaylarını inceleyeceğiz. Sonrasında ise nakit akış rasyolarını değineceğiz. NAKİT AKIŞ TABLOSU Nakit Akış Tablosu diğer bir adıyla “Para Akım Tablosu” bilanço kalemlerinden olan

mahmut

@mahmutciftci49

1 year

1)O zaman başlayalım :) Likidite analiziyle başlayacak ve aylarca sürecek bir akışa başlıyorum. LİKİDİTE ANALİZİ Likidite (akışkanlık) genel olarak varlıkların paraya dönüşebilme yeteneğini tanımlamak için kullanılır. Her ne kadar hisse sentleri, tahviller ve bunları kapsayan++

11

183

922

8

148

638

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Bayanların magazin dergilerini ve haberlerini okumayı sevdiği kadar şirketlerin yıllık faaliyet raporlarını okumayı sevmiyorsan yatırımcı olamazsın. (YAŞAR ERDİNÇ)

14

38

619

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)Merhaba Asel ve Azra! Öncelikle her ikinizi uzun zamandır özlem ile beklemekteyiz, aramıza katıldığınız icin kendimizi çok şanslı hissediyoruz.Dünyaya hosgeldiniz. Gerçi çok hoş bir dünyaya gelmediniz, sizin doğduğunuz zaman diliminde dünya gayet çalkantılı bir vaziyette

100

5

627

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)Büyüme ve cagr yatırım stratejisinin gurularından olan Jim Slater“The Zulu Principle”adlı eserinde büyüme şirketlerini bulurken kullandığı bazı filtreleri vurguluyor a)Özsermaye karlılığının son beş yılın en az dördünde artması b)Hisse başı karda her sene minimum %15buyume+

13

124

611

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Bu işte 50 yıl geçirdikten sonra tüm bilgeliğimi şu sözlerle özetleyebilirim: Bu işin püf noktası, ne en iyi hisse seçici olmak ne de en iyi tahminci olmaktır. Böyle seyler geçicidir. Bu isin püf noktası, sabretmektir, ayakta kalmaktır. P. Bernstein, (Seeking Alpha 2017) Syglr

9

48

588

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Ölümünün 2. yıl dönümünde Yaşar Erdinç Hocamı rahmetle anıyorum. Hep derdi esas olan ne portföyü büyütmek ne de çok tanındık bir sima olmaktır. Esas olan arkada hoş bir seda bırakmaktır. Yaşar Hoca gibi arkasında hoş bir seda bırakanlara selam olsun. Saygılarımla

12

8

588

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Bir önceki attığım twitte gelen sorulara istinaden bu kısa akışı hazırladım. Nakit akış rasyoları, Carslaw, ve Mills’in 1991 yılında ” Journal of Account” de yayımlanan “Developing Ratios for Effective Cash Flow Statement Analysis” adlı çalışması, ayrıca

15

118

576

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Tüm şirketleri tek bir yatırım stratejisine göre incelemek çoğu zaman büyük fırsatları kaçırmamıza sebep olur. Türkiye’de en çok rastlanılan hatalardan biri de büyüme şirketlerini başka yatırım stratejisine göre incelemektir. Diğer bir hata ise büyüme şirketlerinin

18

74

549

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)Yatırımcıların bilanço dönemlerinde sadece şirket finansallarında beklenti üstü gelen karlara odaklanmamasi lazım buna ek olarak bu karlarin ana faaliyetlerden gelen karlarla desteklenmesine de bakması lazım. Söz gelimi favok karinin %70’i sürdürülebilir olmayan+++

14

87

516

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Hisse senedi piyasasında en akıllı yatirim stratejisi kazanmak üzerine değil kaybetmemek üzerine kurulu bir yatırım stratejisidir. Eğer uzun yıllar kaybetmemeyi başarırsanız kazanmanızın kesin olduğu bir çok fırsatla karşılaşmanız içten bile değildir. Saygılarımla...

8

25

503

mahmut

@mahmutciftci49

10 months

BİSTOCK ARTIK ARAMIZDA!.. Bistock nedir ve hangi sorunların çözümünde yatırımcılara fayda sağlayacaktır? Bistock, sermaye piyasalarında mevcut birçok sorunun çözümü için faaliyet yürüten ve artık hiçbir şeyin eskisi gibi olmayacağı bir değişim ve dönüşüm hareketine öncülük

BiStock

@BiStock_tr

10 months

Halka açık şirketlerle yatırımcıların buluşma yeri! Şirketlerle yatırımcılar arasında gerçek zamanlı bir değer köprüsü kurmak amacıyla geliştirilen BiStock, tamamen ücretsiz entegre bir yatırımcı iletişimi platformudur. İndirmek için tıklayın:

97

55

356

147

80

511

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Düşük borçlu olan bir şirket yüksek nakde sahipse ve bu parayı ana iş koluyla ilgili yatırıma yönlendirmiyor,şirket satın almalarda kullanmıyor, temettü vermiyor veya nakdin en kazançlı kullanım yeri olan hisse geri alımını yapmıyorsa hissedarlarına ihanet ediyordur. Saygılarımla

17

32

487

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Hisse senedi alırken tek bir amacımız vardır: Para kazanmak, lakin bir hisse senedini satarken milyonlarca sebebimiz olabilir bunlar içinden en yanlış olanları:hisse fiyatı yükselmediği icin satmak veya diğer insanlar sattığı icin satmaktır.Kazananlar zekiler değil sabredenlerdir

7

34

484

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

31)Alkim şirketi Türkiye’nin ve yakın pazarının en büyük, Avrupa’nın en büyük 2. Dünya’nın ise en büyük 10. Sodyum sülfat üreticisi konumunda bulunuyor.

12

11

474

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

92) yoruyor ama finansal tablolarda bulamayacağınız bilgilere ulaşmanızı sağlıyor. Umarım bu temel analiz akışı ve kalitatif analiz size fayda sağlar.Akış uzun olduğu için hatalı kısımların olması kaçınılmaz bu hatalı kısımlar sebebiyle sizden özür dilerim. Saygılarımla

94

7

474

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

6)İyi ki tercihimi bu yönde kullanmışım. Yatırım da kazanç çoğu zaman basitlikten ve doğru şirketleri uzun vade tutmaktan geçiyormuş. Saygılarımla

6

19

458

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Faaliyet raporlarını okumak sanıldığı kadar sıkıcı değildir bazen çok zevkli de olabiliyor. Aşağıdaki görseli görünce acaba şirketin sahibi bayramda torunlarına verdiği harçlığı yardım ve bağış kapsamında mi değerlendirdi diye düşündüm :) Saygılarımla

29

16

421

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Dürüst olmayan bir yönetime sahip olan şirket stok ve maddi duran varlıklarında muhasebe sistemine uygun ama aldatıcı bir değerleme yöntemi kullanarak bu iki kalemin değerini olduğundan çok fazla gösterebilir. Bu durumda temel analizde en çok önem verdiğimiz ve de en çok

6

54

410

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Yabancı yatırımcının en büyük özelliği genel olarak nitelikli yatırımcılar olmalarıydı.Bu nitelikli yatırımcılar likit ve mükemmel şirketlere odaklanma eğilimindeydi. Bu eğilimin eksikliği bilhassa BİST30 da genel olarak ise BİST’in tamamında derin bir şekilde hissediliyor.Syglr

9

8

395

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)Türkiye’de sermaye piyasalarının ve aktörlerinin radikal bir değişime ihtiyacı var.Bu değişimin merkezine ise bireysel yatırımcılar alınmalıdır. Türkiye’de çoğunlukla bireysel yatırımcıların eksik ve hatalı yönlerine vurgu yapılıyor lakin kurumsal aktörlerin olumsuz yönlerine++

8

57

400

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

3)Greenblaat’ın “The Little Book That Beats the Market” eserinde geçen şu sözlerinin önemli olduğunu düşünüyorum. “Bir yatırım stratejiniz olmadan hisse senedi almak, elinizde yanan bir kibritle dinamit fabrikasına girmek gibidir. Belki şans eseri bu fabrikadan sağ çıkabilirsiniz

1

6

396

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

T.C.devletinin resmî kurumu olan SPK tarafından manipülasyon sebebiyle ceza alan twitter hesaplarının cezai müeyyide sonrası paylaşımlarıyla ilgili bir içerik analizi çalısması yaptım.Bu hesapların ceza sonrası en fazla kullandığı 3 sözcük şunlar çıktı:Devlet, Vatan, Millet.Syglr

11

15

388

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

5)Sarı hüznün rengidir, ben size 25 yıllık deneyimime dayanarak korkunç servetler kazanmanın yolu olan uzun vadeli yatırımı anlatacağım ama siz çeşitli bahanelerle bunu umursamayacaksınız içinizden belki de sadece %1’niz ancak bunu uygulayacak geriye kalan %99 bu korkunç

1

8

390

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Hisse senedi piyasasının en kötü yanı milyonlarca hata yapabilme riskiniz tek güzel yanı ise hatanızı düzeltmek için milyonlarca fırsata sahip olma şansınızdir. Lütfen bu yola başlarken ki hayallerinizi terk etmeyiniz zira insan hayal kurduğu müddetçe yaşar. Hoşçakalın!..

2

14

383

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

82)Ben kontrol listemdeki şartların 3/2’sine uyan şirketleri buna ek olarak döngüsel olmayan şirketleri araştırma kapsamına alıyorum. ALKİM şirketi bu kriterlerin neredeyse tamamına uyuyor ve döngüsel değil.

2

41

385

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Çok soruluyor bir şirketi analiz ederken tek bir parametreye bakma hakkınız olsa neye bakardınız : “Güçlü nakit akışı üreten şirketlere derin bir hayranlık besliyorum.” Saygılarımla...

8

23

380

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Faaliyet raporlarında şirketlerin Yıl sonu ciro tahmini Sektörel gidişata dair öngörüler Kapasite kullanım oranları Varsa yapılacak yatırımın tutarı ve ciroya katkıları Pazar payı bilgisi Varsa rekabet avantajları Adetsel bazda üretim ve satış Yazılmalıdır. Saygılarımla

11

40

383

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Bir şirket herhangi bir çeyrekte tarihinin en yüksek capex çıkışını yaptıysa o şirket uzun vadeli portföy kapsamında direkt inceleme havuzuna alınmalıdır. Saygılarımla

17

40

382

mahmut

@mahmutciftci49

1 year

Borsa,trend ve döngüler olmak üzere iki zıt kavramın birbiriyle bitmek bilmeyen mücadelesi üzerine kuruludur.Uzun vade de ise daima döngüler trendlere galip gelmeye eğilimlidirBu sebeple karşıt yatırımcılar kırmızıları yeşilden daha fazla sevenler bu piyasanın kalıcı galipleridir

5

27

379

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

7)akıllı yatırımcı tanımlanırken bir kere bile zekaya vurgu yapılmamış olmasıdır. Sadece temel düzeyde bilgi (muhasebe dersine giriş kitabının ilk 50 sayfası bile yeterli olabilir) ve insanı insan olmaktan uzaklaştıran; kibir, acelecilik, açgözlülük gibi hayvani güdüleri kontrol

1

8

371

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Ortak olduğumuz şirketlerin gidişatını nasıl ki o şirketlerin satış ve karlılığını arttıran unsurların devamlılığı belirliyorsa borsa endeksinin gidişatını da hukukun üstünlüğüne gösterilen saygı ve devlet yönetiminin bilimsel ilkelere sadık kalınarak yapılması belirler. Saygılar

8

12

371

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Her birimiz mükemmel şirketleri belirli zamanlarda portföyümüze almışızdır ama çok azımız bunları yeteri kadar uzun süre portföyünde tutmuştur.Mükemmel ve büyüyen şirketleri alış gerekçeniz değişmedikçe satmak hele bir de bunu sadece fiyat grafiği sebebiyle yapmak bir hatadır.Syg

9

30

368

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1)Büyüme şirketleri çoğunlukla küçük şirketler içinden mi çıkar? Öncelikle büyüme guruları bu konuda tek bir görüşü mü savunuyor? bilimsel literatürde bir konu hakkında literatürün konsensüsü çok sınırlı bir alanda geçerli bu yüzden bilimsel literatürde bir kaç örneğe bakarak

7

46

371

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Son yaşanılan gelişmeler bir kere daha hepimize gösterdi ki. Uzun vadeli yatırımcı olmak icin makro haber akışı takip edilmemeli, ekonomik gundem izlenmemeli, bunları yapıp uzun vadeli yatırıma uygun şirketleri makul fiyattan alıp bekleyebilen insan sayısı çok azdir. Saygılarımla

9

11

370

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Hisse senedi piyasasında asırlar boyunca her şey değişti değişmeyen tek şey ise; mantıksız coşku ve yıkıcı korku arasında yatırımcıların yaşadığı gel-gitlerdir. Davranisal finans okumak ve yatırımcı psikolojisinin zaaflarını bilip kontrol etmek. Daima size kazandırır.Saygılarımla

5

14

361

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

6) karlardan mahrum kalacak ben bunu her seferinde hatırladığım için hüzünleniyorum ve de hep hüzünlü olacağım derdi. Uzun vadeli yatırımcı olmak için inanın çok zeki olmanıza gerek yok. Graham’ın “The Intelligent Investor” eserini dikkatli inceleyenlerin fark edeceği ilk nokta

2

9

359

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Mesaj kutuma sürekli hisse önerisi soran hocalarım bu soru beni çok yıprattı.Size karşı nezaketsizlik yapmak istemiyorum. Gelin sizle bir antlaşma yapalım. Ben hisse önerisinde bulunma hakkı olan aracı kurum şirket raporlarını düzenli paylaşayım. Sizde bana hisse sormayın olur mu

18

2

349

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

ANALİZ...

25

1

336

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

2)Bu bilgiselinde temel analize ek olarak uzun vadeli yatırım stratejisine ve bu konudaki yatırım gurularının görüşlerine dairde bazı bilgiler sunmam gerekecektir. Zira ALKİM şirketi uzun vadeli yatırım kapsamında analiz edilecektir. Yatırım stratejisinin gerekliliği noktasında

1

12

338

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

Bir şirketin içsel değerini nokta atışla ve kesinlikle tespit etmek sanılandan çok zordur. Eğer sosyal medyada ifade edildiği gibi bu tespit bu kadar kolay olsaydi, ilgili kişiler makul bir sermayeyle dahi kısa bir süre içinde Forbes Zenginler Listesine girebilirlerdi. Saygılar

10

331

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

8)altına almak yeterlidir. Buffet 2007 yılında Kiplinger’s Personal Finance’de yayımlanan bir söyleşisinde yatırımcıların, yatırım konusunda başarılı olması için zekaya çok fazla ihtiyaçlarının olmadığını ifade ediyor. Sadece diğer insanların başını belaya sokan dürtüleri kontrol

1

8

330

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

13)Şirkete dair temel bilgileri ve haber akışını kontrol ettikten sonra sıra şirketi uzun vadeli portföy kapsamında mı yoksa orta vadeli portföy kapsamında mı incelememiz gerektiğidir. Aşağıda yer alan 27 kriterin 19'na uyan ama buna ek olarak 26. maddeye de uyan şirketleri

6

20

332

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Genelde her bir yatırım stratejisinin ve vadesinin erdemlerini sayarız. Üzülerek söylüyorum çoğu zaman bu stratejilerin bireye uygunlugu konusunu ihmal ederek bunu yaparız. Peki kimler hangi yatırım stratejisini kullanmamalıdir.

10

55

328

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

30)Şirket ihracatçı konumda bir şirket 3 kıtada 18 ülkeye ihracat yapıyor. İhracatını ton bazında 2015 yılından beri istikrarlı bir şekilde arttırıyor.

1

8

319

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Öncelikle lütfen sakin olalım :) ve duygular ile yatırım kararlarımızı şekillendirmeyelim. Bu aralar gördüğümüz düşüşler burada ilk gördüğümüz düşüşler degil çok daha büyüklerini ve dramatik olanlarını daha öncede gördük lakin borsanın dinamikleri gereği düşüşler rallilerin++

7

24

322

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

17)öncelikle şirketin faaliyet raporları daha sonra varsa yatırımcı veya analist sunumları incelenmelidir. Ben bu temel düzeyde bilgi toplama sürecinde önceliği daima faaliyet raporlarına veriyorum. Bu aynı zamanda duayen yatırımcıların da sıkcana tercih ettiği bir yoldur. Buffet

1

11

316

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

4)ama bu sizin bir budala olduğunuz gerçeğini değiştirmez.” Yaşar Erdinç Hoca, tüm ders slaytlarını siyah puntoyla yazarken uzun vadeli yatırım stratejisi kapsamındaki ders slaytlarını sarı renkle yazardı. ve bu durumun gerekçesini şu sözlerle açıklardı:

1

5

313

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

20)faaliyet raporu okunmadan yapılan öğrenci analizlerini, “analiz yarım kalmış git tamamla” diyerek geri gönderirdi. Faaliyet raporuna baktığımızda ALKİM şirketinin 1952 yılında Kora Ailesi tarafından kurulduğunu ve 2000 yılında halka arz olunup borsaya kote olduğunu görüyoruz.

1

7

311

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Ben endeks ne olacak hisse fiyatları nerede olacak bilemem çünkü bunun takdiri finans camiasının tekelindedir.Lakin bilançoların nasıl geleceğini söyleyebilirim zira bu öncü göstergelerin elindedir.3. Çeyrek bilançolarının çok iyi geleceğini bilanço öncesi söylemiştimve bilanço

7

28

316

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

9)altına almamızın yeterli olacağını söylüyor.Bu kadar basit olan uzun vadeli yatırım stratejisi sizi yarışa otomatikman ayrıcalıklı bir şekilde dahil ediyor. Bu ayrıcalıklardan birincisi; yatırım mesleğinin en maliyetli kalemi olan alım-satım komisyonlarının minimize edilmesidir

1

6

310

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

24)ürünün hammaddeleri de zaten kendilerinde gayet akıllıca bir tercih), cam firmaları, tekstil firmaları oluyor. Sodyum sülfatın global olarak sektörel dağılımına baktığımızda ise en çok deterjan firmaları tarafından kullanılıyor.

2

7

311

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

11)al-sat yapması ve buna eşlik eden yoğun işlem maliyetleridir. Uzun vadeli yatırım stratejisinde bu masrafları otomatikman minimize edildiği için uzun vadeli yatırımcıların doğru şirket seçimiyle ortalamaların üzerinde getiri elde etmesi içten bile değildir. Bu ayrıcalıklardan

1

5

309

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

FAVÖK, muhasebe uzmanlarının finans entelektüellerini kandirmak için kullandığı işlevsel bir araçtır ve bir kar kalemi olarak kullanılması ciddi sorunları barındırır. FAVÖK yerine Net Esas Faaliyet Kari (EBIT) kaleminin kullanılması daha doğru bir yaklaşım olacaktır. Saygılarımla

7

27

308

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

22)Şirketin en önemli üretim faaliyeti sodyum sülfat. Kimya sektöründeki şirketleri incelerken bilmediğiniz bazı kavramların karşınıza çıkması çok normal ben burada bu kavramları olabildiğince sade anlatacağım. Sodyum sülfat, deterjanlarda dolgu maddesi, kâğıtta temel bileşen,

1

6

309

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

27)ton bazında şirketin üretimi içindeki payı aşağıdaki grafikte mevcut. Bu grafiğe önem verilmesi gerektiğini düşünüyorum. Zira faaliyet raporlarının bize sunduğu en önemli veri kesiti adetsel/tonsal bazda bir artış olup olmadığıdır yoksa bir şirket

2

5

305

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

21)ALKİM, şirketi borsaya kote olan Alkim Kâğıt (%79,9) ve kote olmayan Alkim Sigorta (%50) üzerinde pay sahibi. Burada özelikle Alkim Kağıt’ın gelişimi dikkatli incelenmeli zira finansal tablolara verdiği katkı azımsanmayacak düzeyde.

1

8

305

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

25)Şirketin ikinci üretim konusu olan ürün ise sodyum klorür. İsminin çok cafcaflı olduğuna bakmayın bu bildiğiniz tuz. Doğal göl ortamında üretilen bu tuz; kimya, tekstil, gıda gibi sektörlerde kullanılıyor.Şirketin bundan ayrı magnezyum klorür ve lenoit üretimide var.

1

6

306

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Bu kadar gürültünün içinde herkesten uzaklaşıp, kulaklarımızı kapatıp sadece kendi analizlerimiz doğrultusunda yatırım kararı vermek ve ardından sabırla bekleyebilmek çok zor. Başaranlara selam olsun.

9

5

299

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

19)yatırımcılara ne tavsiye ediyorsunuz sorusuna: “A harfinden başlayarak tüm şirketlerin yıllık faaliyet raporlarını okumalarını tavsiye ediyorum” demiştir. Charlie Munger bir röportajında her gün 100 sayfa yıllık faaliyet raporu okuduğunu söylemiştir. Yaşar Erdinç Hoca,

2

11

298

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

4)Başka birinin görünüşünü öğrenmek istediğinde bunun İcin insanlardan bilgi için tabir-i caizse yardım minnet etmekte halbuki bu sayılan özelliklerin tamamı sermaye piyasalarının geliştiği ülkelerde bireysel yatırımcının en temel hakları ve rahatçana ulaşabildiği özellikler.

1

3

299

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

Bir yatırımcı bilge olmalıdır. Geleceğe dönük hiçbir şey bilmediğini bilecek kadar bilge...

8

11

296

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

23)camda cam hamurunun içinde kullanılan bir kimyevi madde. Ayrıca bu madde tekstil sektöründe boyanın kumaşa geçmesini sağlamak için de kullanılıyor. Bu yüzden şirketin temel müşterileri deterjan firmaları, kâğıt firmaları (zaten şirketin birde kağıt firması Alkim Kağıt var,

1

5

298

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

28)sadece fiyatları arttırarak da hasılatı yukarı çekebilir lakin bu arzuladığımız bir durum değildir. Şirket bahsi geçen ürünleri Çayırhan, Dazkırı, Cihanbeyli tesislerinde üretiyor. Bu tesislerden özellikle Çayırhan çok önemli

1

4

298

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

16)kalma ayrıcalığına sahiptir. Ayrıca unutmamakta yarar var, tüm borsa derslerinde hocalarımız bize hep aynı şeyi söyleyerek derse başlar: “Yatırımcı olun spekülatör değil!”Analizi yapılacak şirketle ilgili öncelikle temel düzeyde bilgi sahibi olmak bir gerekliliktir. Bu yüzden

1

6

295

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

10) Odean ve Barber’in “Trading is Hazardous to Your Wealth” adlı çalışması 10 yıllık bir sürede iki milyonu aşkın hisse senedi alım satım işlemini incelemiştir. Bu çalışma verilerine göre ortalamaların altında kazanç elde eden hesapların tamamının ortak noktası sık derecede

1

5

295

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Türkiye’de temel analiz üzerine olan yazılım programlarının tamamında rasyo analizleri bulunmakta lakin hiçbirinde nakit akış rasyoları mevcut değil. Bu eksikliğin giderilmesi temel analiz programlarının kalitesinin artmasına katkı sunacaktır. Saygılarımla...

4

9

294

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

2)Yatırımcı iliskileri kurumsal yatırımcılara insider bilgi veriyorken bireysel yatırımcının şirkete ortak olmaktan kaynaklı bilgi taleplerine küçük gören bir edayla cevap dahi vermiyor, bireysel yatırımcıya bu konuda destek vermek için lobi faaliyetlerini yürütecek hiç bir lobi

2

11

292

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Değerli Aziz Hocam’ın nazik teşekkürü icin minettarim. Boğa piyasasinda gözünüzü kapatıp rastgele bir hisse seçseydiniz de güzel getiriler elde edebilirdiniz. Seth Klarman’ın ifadesiyle dahilerle budalalar arasındaki fark boğa piyasasinda değil ayı piyasasinda ortaya çıkar Syglr

Aziz Serin

@azizserin75

3 years

Böyle muhteşem bir #alkim analizinden sonra 1 ay gibi bir sürede hisse fiyatı %40 civarı prim yapmış ve @mahmutciftci49 hocayı kimse tebrik etmemiş. Kendisi de zaten mütevazilik de sınır tanımayanlar derneği başkanı olduğu için hiç dile getirmez :) Hocam emeklerinize sağlık 🙏

25

14

488

9

3

292

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

12)ikincisi, herkesin birbirini yok ettiği kazananı olmayan bir savaşın dışında kalınmasıdır. Uzun vadeli yatırımda kişi şirketin karlarına ortak olur ve kazandığı para bu karlarla genel olarak aynı doğrultudadır. Peki diğer yatırımcılar kısa vade de nasıl para kazanıyor?

1

5

288

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

13)Cevabı çok basit! Birbirlerinin parasını alarak... Times dergisi, kısa vadeli fiyat hareketlerinden para kazanma sanatı olan (sanat diyorum çünkü gerçekten sanıldığından daha zor) spekülasyonun icracıları olan spekülatörlerin, sanıldığı kadar zeki olmadığını çoğu zaman

1

6

287

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

29)çünkü hem şirketin ana üretim konusu olan sodyum sülfat en yüksek kapasiteyle burada üretiliyor hem de konumu ve muazzam rezerv alanı sebebiyle şirketin büyümesinin itici gücünü oluşturuyor.

1

4

288

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

Havada kara bulutlar dolaşırken, şimşekler çakarken, yağmur bardaktan boşanırcasına yağarken, herkes evine kaçarken biz evinden çıkanlarız! Güneş doğduğunda, sokaklar tıka basa insanlarla dolduğunda, herkes evinden çıktığında biz evine girenleriz. Biz karşıtlarız!..

5

22

289

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

18)1993 yılındaki bir konuşmasında faaliyet raporlarının önemine vurgu yapan şu sözleri sarf etmiştir: İlgilendiğim şirketlerin yıllık faaliyet raporlarını okuyorum. Ana kaynak malzemem bu raporlardır.” Buffet daha ileri tarihlerde gerçekleştirdiği bir röportajında ise

1

8

281

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

15)yetişkin bireyler yapıyor. Kısa vadeli yatırım arenasında her birey bir diğerini yok ederek para kazanabilir; zira ortada paylaşılabilecek artık bir değer yoktur. Uzun vadeli yatırımcı, yatırım stratejisi sebebiyle yukarıda anlattığım mantıksız oyunun otomatikman dışında

1

5

282

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

26) Ama bunların ne ismini ne de ne işe yaradığınızı bilmenize gerek yok çünkü şirketin portföyünde bu ürünlerin ağırlığı çok az şirketin yatırımcı ilişkileri ile yaptığım görüşmede şirketinde ifade ettiği gibi bu ürünler türev amaçlı tutuluyor. Şirketin ürettiği ürünlerin

1

5

282

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

187) ve yaptığı eleştirilerle elimde bulunan veri setinin genişleyip daha da anlamlı hale gelmesine katkı sunan herkese minnettar olacağımı ifade etmek isterim. En içten Saygılarımla...

68

7

283

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

1) Ekim ve kasım ayinda gelen yerel ve global sirket bazlı öncü göstergeler, sektör bazlı sektorel göstergeler ve makro dinamikleri içeren makro göstergelere baktığımızda istisnai sektörler ve özel hikayeleri olan şirketleri dışarıda bırakırsak genel olarak şirketlerin

7

16

281

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

7)ben onun yerine size şunu söylemek istiyorum söz veriyorum ki sizi güldürmek için başka birinin çocuğunu asla ağlatmayacağız. Dünyayı ve Türkiye’yi değiştirmek isteyen idealist arkadaşlarıma ise tek sözüm: Artık iki kişi daha fazlayız ve çoğalmaya devam edeceğiz Saygılarımla...

39

4

282

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

14)toy bireyler olduğunu ifade ediyor ve ekliyor: “Spekülatörler aynı anda birbirini havaya kaldırmaya çalışırlar” Dışarıdan baktığınızda bu hareketi ya tımarhaneden kaçmış delilerin ya da çocukların yapabileceğini düşünürsünüz ama garip bir şekilde bunu toplumda saygı gören

1

6

273

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

79)Son olarak Yaşar Erdinç Hoca, öğrencilerine dürüst yönetimi bulmak için şöyle bir tavsiyede bulunurdu: “Son 5 yıllık yayımlanan yıllık faaliyet raporlarındaki Yönetim Kurulu Başkanının Mesajı bölümüne bakın eğer burada geçmişe dönük vaatlerin hepsi gerçekleşmişse şirketin

1

10

270

mahmut

@mahmutciftci49

2 years

3)Kuruluşu yok !Buna ek olarak bireysel yatırımcı, bir şirketin finansal ve faaliyet analizini kapsamlı olarak yapmak istediğinde bunun için bile bir ücret ödemek zorunda,çünkü bu kapsamdaki nitelikli analiz programlarının tamamı ücretli bireysel yatırımcı bir şirket ile ilgili

1

5

268

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

Büyüme yatırım stratejisi kapsamında alınan bir hisse değer yatırım stratejisi kapsamında değerlendirilmemeli, karşıt yatırım stratejisi kapsamında alınan bir hisse büyüme yatırım stratejisi kapsamında değerlendirilmelidir. Her şirkette her strateji aynı şekilde işlemez. Saygılar

4

16

262

mahmut

@mahmutciftci49

4 years

85)Savunma Sanayii, Beyaz Eşya, Demir Çelik, Petrokimya, Turizm, Gayrimenkul, Mobilya sektörlerinde yer alan ve büyüme evresinin ilk aşamasında olmayan tüm şirketler döngüseldir ve uzun vadeli yatırıma uygun değildir! Kurumsal yapısı çok güçlü olsa bile yanlış zamanda alımla

2

10

263

mahmut

@mahmutciftci49

3 years

1)Gelismekte olan ülkelerin gerek hukuk noktasında gerekse rasyonel yönetim konusunda kronikleşmiş sorunları vardır. Bu sorunlar sebebiyle de ilgili ülkelerin borsa endeksleri uzun yıllardır tarihi bir iskontoya sahiptir. Hani analistlerin sıklıkla ve yıllardır bahsettiği ama

6

18

258