Entendendo o Mercado em 14 fotos
O banco JP Morgan publicou um estudo de 70 páginas sobre os mercados e a economia mundial. É uma AULA sobre economia e investimentos.
Eu resumi o estudo em 14 fotos. Vem comigo:
Ontem terminou o prazo para os grandes investidores americanos (várias “lendas” do mercado) informarem ao governo suas posições em 31/12/2021.
Eu analisei o portfólio dos investidores que + gosto. O que chamou minha atenção: 👇👇
Na semana passada o Luiz Barsi, o maior investidor pessoa física da nossa Bolsa, fez um podcast de 2 horas com o
@ThiagoNigro
Ele falou sobre 6 empresas da B3.
O que ele disse? Segue o fio:
Já tem zilhões de threads sobre a quebra do Silicon Valley Bank (SVB), mas um fato passou despercebido.
Ele é essencial para entender o que aconteceu com o banco. Vamos ver:
- 1L de amaciante no maior supermercado da cidade: R$ 25.90
- 1L de amaciante na Amazon, entrega grátis na porta de casa: R$ 14.90
vou ajudar o comércio local?
Trem double stack na linha da Rumo
#RAIL3
passando perto de casa. Primeira vez que vejo um ao vivo.
Quantos caminhões foram retirados das estradas com esse tipo de vagão?
@flaviogarag
ISSSOOOOO
aqui na minha cidade mesma coisa: lanchonete, pizzaria, fecham nos maiores feriados. Cidade "turística"!
Pô, quer folgar no fim de semana? Abre uma escola, uma loja de ferragens, sei lá.
@Quem_e_Satoshi
- corrigindo pela inflação (ipca-e) ele custaria hoje R$ 25,48.
- ou ele custava 3.89% do salário mínimo. Hoje ele deveria custar R$ 55.
Hoje foi dia de carta do Howard Marks, um dos investidores mais lucrativos em atividade.
Na carta ele falou o que você precisa fazer para vencer o mercado.... e quanto isso vai te custar.
Segue o resumo:
“Todos querem saber o que vai mudar nos próximos 10 anos, mas quem quer saber o que não vai mudar nos próximos 10 anos?”
Foi respondendo essa pergunta que Jeff Bezos criou uma das empresas que mais geraram valor na História humana.
A resposta em 03 palavras:
👉R$ 2 mil em ações = R$ 200/ano em dividendos.
👉R$ 2 mil em um curso razoável de Dev/Data Scientist = R$ 60 mil/ano em salário + possibilidade de ganhar em dólar + benefícios.
PS: um dos melhores cursos gringos de DS me custou 60 dólares/ano 🤷♂️
Todo mundo ouviu falar que a Apple, liderada pelo Tim Cook, causou um prejuízo bilionário ao Facebook. Foi um tal de “IDFA”.
Mas o que REALMENTE a Apple fez?
Segue o fio: 🧵
Se você chegou até aqui, parabéns 👊👊
Conheceu excelentes investidores que não são famosos no Brasil e que vão te dar novas ferramentas p/investir direito.
Deixa um retweet para me ajudar!
O que ninguém que trabalha no mercado financeiro vai admitir:
O dinheiro vem das TARIFAS que eles cobram vendendo soluções complexas para problemas simples.
Quer ganhar mais que 90% dos profissionais? Compra ETF.
O que aconteceria com a Faria Lima se seguissem esse conselho?🌝
“Quando eu vejo uma carta do Howard Marks, é a primeira coisa que eu leio. Sempre aprendo algo com elas.” (Warren Buffett)
Desta vez o Howard deu uma AULA sobre ganhar mais que o mercado.
Resumi em 05 lições aqui: 🧵👇
Desde 2005:
-- A Weg rendeu mais de 4.000%
-- A Amazon rendeu mais de 13.000%
-- A Apple rendeu mais de 25.000%
Quem investiu nelas desde 2005 ficou rico, independente do preço. Mas será que o preço não importa ou a pessoa deu sorte?
Segue o fio:
O PAPA do valuation, também conhecido como Damodaran, fez o valu da Nvidia.
Sim, a queridinha do momento.
Ela está cara ou é oportunidade? Conto nos próximos 12 tweets :🧵
Na semana passada o Howard Marks, um dos mais talentosos investidores da História, publicou mais uma carta sobre investimentos.
Vou resumir os principais pontos aqui: 👇
@algoincrivel
Para mim foi boa até o final da saga do Negan. Depois, especialmente com a saída do Rick, foi só empurrando com a barriga. A última temporada foi ridícula.
01 - Machine Learning Course for Beginners
Um curso de 10h de duração que vai te ajudar a entender como os principais modelos de ML funcionam. Tem teoria e prática.
Pergunta sincera: qual a lógica de investir em fiis?
Desde set/2012, com dividendos (dados + antigos):
- ifix: 122%
- igpm: 124%
- cdi (85%): 139%
- idiv: 173%
A tal da renda mensal só está disfarçando a perda de patrimônio, não?
Depois de -45% em 05 anos sobraram quantos holders nessa empresa?
Em 2017 pagaram 20x lucro em fabricante de bolacha, sem moat, cíclico, dependente de commodities. Tá aí o resultado 🎯
Imagina se o WhatsApp tiver um catálogo de restaurantes/lanchonetes?
Com milhões de usuários diários, com CAC quase zero, sem precisar gerenciar entregadores… 🌝
O podcast foi uma aula de investimentos, psicologia e racionalidade. Assistam!
Tem também comentários da Louise Barsi que dão boas pistas de como o Barsi investe.
Excelente conteúdo do
@ThiagoNigro
e da família Barsi!
(Gostou? Deixa um RETWEET p/me ajudar)
🚨Gostando ou não, as melhores vagas de emprego e oportunidades de negócio acontecem entre a rede de contatos.
Não aparecem em site, em Gupy, etc.
Façam networking.
CRESCER OU LUCRAR MAIS - O que uma empresa deve buscar?
Existe um momento ideal para crescer e outro para buscar eficiência (aumento de margem).
A Harvard Business Review estudou o assunto e eu vou resumir nessa thread:
03 - A biblioteca de cursos do FreeCodeCamp
Este é o tesouro no fim do arco-íris. Tem curso de dev, tem curso de análise de dados, de ciência de dados, de segurança da info... tudo de graça!
A noite é curta (01/14)
Desde 1926, os ciclos de alta no mercado duraram 51 meses e renderam 162%, em média. Já os ciclos de baixa duraram 20 meses e renderam -41%, em média. A noite é curta no mercado americano.
- Barsi: era dono de corretora.
- Parisotto: médico e fundador da Videolar.
- Luiz (LAPB): filho de usineiros, sócio da Hedging Griffo (uma das maiores gestoras de investimentos do 🇧🇷).
Todos empresários ricos ANTES de viverem de investimentos.
O que enriquece é o trabalho.
O que chamou minha atenção foram as ações brasileiras dele:
-- reduziu Bradesco em 56% (0.46% da carteira)
-- aumentou Itaú em 5% (1.27%)
-- aumentou Petro (1.46%)
-- aumentou 30% em Vale (1.62%) e Azul (0.56%)
-- comprou XP (0.07%).
Agora eu me pergunto: quanto cobrariam para ministrar esses cursos aqui no Brasil, em português?
Aprenda a ler em inglês (pelo menos). Seu bolso e seu cérebro agradecerão.
Se você gostou dessas dicas, dá RETWEET para elas alcançarem + pessoas.
Warren Buffett
O Oráculo de Omaha (91 anos) comprou Nubank e Activision, duas empresas jovens.
Provavelmente não foi ele. Pelo tamanho “pequeno” das compras (01 bi USD cada), elas foram feitas pelos seus “tenentes” Todd Combs e Tedd Weschler, bem mais jovens que o Oráculo.
Ele sempre começa a carta mostrando quanto as ações da empresa dele, a Berkshire Hathaway, renderam.
De 1965-2022 elas renderam 19.8% a.a. (contra 9.9% do SP500). Se a lenda rendeu 20%, desconfie de quem oferecer um resultado melhor.
O longo prazo é o caminho (02/14)
Quanto maior o prazo dos seus investimentos, mais lucrativos e menos voláteis eles são.
Desde 1950 as stocks não tiveram nenhuma janela de 20 anos com resultado negativo.
Antes fica o aviso:
Cursos online são jeitos rápidos de aprender o básico sobre um assunto. Numa área onde as mudanças são tantas e tão rápidas, você precisa se acostumar a aprender (e pesquisar).
Ou seja: comece pelos cursos gratuitos. Depois aprofunde com livros.
@WZacura
Tenho 4 e já penso isso, Wagner. Alguns dias são cansativos mas quando eu vejo eles sorrindo e brincando eu esqueço tudo isso. E quando eles começam aquela fase de querer ajudar os pais em tudo? É bom demais.
No fim de junho/2016 a Apple negociava a 10x lucro.
Foi quando Warren Buffett começou a comprar.
Desde então ela rendeu 652%🤯
(tem outra big tech na mesma situação hoje 🤐)
Vol não é vida (04/14)
Desde 2008 o melhor “estilo” para investir foi em empresas de baixa volatilidade. Ele rendeu 9,5% ao ano e teve a menor volatilidade entre todos os estilos.
Os estilos Momentum e Quality ficaram no 2 e 3 lugar. O pior estilo foi Small Caps.
É isso, pessoal!
Se gostou deixa um RETWEET no primeiro post dessa série.
E dá uma olhada no relatório da Microsoft que a Ticker preparou. É uma das melhores empresas da bolsa de lá:
(O estudo se chama “Guide to the Markets”, publicado em 31/03/2023)
Chamou minha atenção:
-- finalmente ele comprou uma ação que atendia a todos os critérios defendidos por ele: a Google.
-- no ano passado ele criticou a Google e Amazon.
-- Hoje ele investe nas duas empresas.
A lição: não siga gestores como se fossem gurus. Do your homework.
Essa frase me pegou muito:
“Nós investimos em ações conforme nossa expectativa sobre a performance de longo prazo do negócio, não para comprar e vender. Nós somos business pickers, não stock pickers.”
Seth Klarman
Mais uma lenda do value investing.
O autor da raridade chamada “Margin of Safety” reduziu em 36% a posição em Facebook.
Pouco antes dos resultados do último tri. Gênio.
Preço da eletricidade na Europa 10x acima da média histórica.
O cara pagava $30 e agora paga $3000 de conta de luz. Tem como não quebrar?
(e o inverno não começou)
A era de ouro das Big Techs (03/14)
Nos últimos 10 anos o melhor investidor foi aquele que investiu em ações de empresas grandes de crescimento (large growth), obtendo 14.6% ao ano.
Mandamentos do investidor:
01. Boa empresa não significa bom investimento.
02. O mercado erra.
03. Seu caixa e prazo de investimento são limitados.
04. Existe mais de um caminho para lucrar na Bolsa.
(escrevo outros conforme eu for aprendendo)
Howard Marks
O autor de “O Mais Importante para o Investidor” é mais um no hall da fama dos value investors (caçadores de pechinchas gourmetizados).
Esse livro dele está repleto de lições para deixar você, investidor, com o pé no chão, mais humilde com suas previsões e DCFs.
Em 2021 foram vendidos 1,5 trilhão de semicondutores.
Eles são o coração de todo aparelho eletrônico. Por isso que Intel, Samsung e TSMC brigam por esse mercado bilionário.
Mas hoje eu vou mostrar qual é a empresa que VENDE AS FERRAMENTAS nesse garimpo. Segue o fio:
A carta tem outras lições (como ser um contrarian investor inteligente, por ex.), vale muito a pena conferir:
Gostou do resumo? Deixa um RETWEET para me ajudar.
Sayonara!
O cliente não tem razão (08/14)
A confiança do consumidor é um baita indicador do que NÃO VAI acontecer: quando ele está pessimista ( <60) as ações costumam render mais de 20% nos 12 meses seguintes.
Resumindo:
- Mais de 15% em imposto sobre os dividendos gringos (que já são taxados em 30% pelos americanos)
- Não tem mais a isenção de R$ 35 mil para venda de stocks
Reza para essa MP não passar no Congresso.
E dá um RETWEET para espalhar a mensagem.
Cuidado com a perpetuidade (07/14)
Desde 2001 o PIB americano cresceu ~2% ao ano, em média. Na hora do valuation não vale assumir que a empresa vai crescer mais do que isso na perpetuidade.
Ações de dividendos protegem da inflação?
Seguindo a sugestão do
@geraldoburigo
, eu estudei as 10 ações + importantes do Índice de Dividendos (IDIV).
Nos últimos 10 anos, quais superaram a inflação?
UNIPAR (UNIP6)
“Eu comprei a 25 centavos e ela chegou a valer 110 reais (88 hoje).
Só dela eu recebi 276M em dividendos ano passado. E com um detalhe muito importante: dividendo não paga tributo.”
(chora Guedes)
Ela fabricou um avião que voou a 3500 km/h, considerado o mais rápido do mundo.
É, meus amigos. O avião é o SR-71 Blackbird. A empresa de hoje é a Lockheed Martin ( $LMT).
Segue o 🧵👇
“Via Varejo vale 4 bi na bolsa mas tem 30 bi de receita! Oportunidade!”
E quanto dessa receita vai para o bolso do acionista? 🤔
Ela queimou 6 bi de caixa em 03 anos. Dívida de 7.6. Passivo circulante de 18 bi.
O investidor mais famoso do mundo agora controla 25% de uma petroleira.
Mas e se eu te falar que ele continua seguindo a mesma fórmula para fazer seus investimentos?
Segue:
Há 12 séculos, os romanos do oriente tinham um sistema de faróis que serviam como alerta de invasões.
A linha de faróis se estendia por 750 km desde a fronteira c/os islâmicos até a capital do império.
Uma mensagem poderia ser transmitida através de toda a rede em 01 hora.
Eu gosto dele pela carteira concentrada e pelo foco no aspecto “não numérico” dos investimentos. Talvez pela formação em Filosofia que ele tem.
Chamou minha atenção:
-- comprar Coinbase (2%)
-- aumentar Vale em 16% (0.36%)
Juros vão aumentar? (06/14)
Apesar de toda essa alta dos juros americanos, o juro REAL (descontada a inflação) ainda é NEGATIVO. Tem espaço para subir ainda mais (e impactar stocks como vimos no gráfico anterior).
Juro = pressa para receber (05/14)
Uma alta de 1% dos juros causa uma queda de -14% nos títulos de 30 anos do Tesouro americano. O impacto é o mesmo em todos os ativos que vão gerar caixa muito no futuro, como ações de alto crescimento.
Commodities não compensam (14/14)
Se você não sabe como pegar os ciclos das commodities, melhor ficar de fora.
Em 21 anos elas renderam um total de 57%. Valeu o risco?