God morgon! Den 6 maj 2010 föll $DJIA mer än 1000 punkter på några minuter. Fem år senare knackade FBI på hos ett äldre par, deras autistiske son förorsakade världens kortaste börskrasch. Hemmahörande utanför London med ett samlat kapital om 40 miljoner USD.
AAA i bok-rating
En klassiker till veckolektyr. Det svenska värdepappersbolaget grundades 1998 av tre personer, som att bli pionjär inom algoritmisk högfrekvenshandel. Deras handelsvolymer stod inte sällan för 8% av NYSE:s omsättning. Nyckelperson? Pär Sandå.
Definitivt läsvärd
Söker erfarna daytraders med åsikter om börsrobotar. Hur påverkas orderboken? Konkreta exempel på kursmanipulation?
Jag läser min sista termin på juristprogrammet och skriver ett examensarbete om just HFT. Ju fler åsikter desto bättre. Såklart anonymt! Öppnat DM
#finanstwitter
Kapitalförvaltning och spelteori är två områden vari Kelly Criterion tillämpas. I boken sätts den matematiska modelleringen av positionsstorlek och riskhantering i ett sammanhang. Spoiler? Myron Scholes och Daniel Bernoulli nämns.
Betyg: AAA
Ingen inkomstprövning görs under 2020 för studenter. Det innebär att fribeloppet för alla som studerar med studiemedel tas bort, gäller även inkomst av kapital.
Godmorgon! Kvantitativ analys och statistiska modeller kan idag liknas vid finansmarknadens axiom. Algoritmstyrd kapitalförvaltning sattes dock på kartan av Renaissance Technologies LLP. En av världens största hedgefonder. AUM? $133 miljarder
Bokbetyg: AA+
God morgon!
En av de kändaste företagsskandalerna i modern tid - konkursen av USA:s sjunde största börsnoterade bolag.
Enron dolde miljardskulder, genom avancerade kreditfaciliteter och bolagsstrukturer. Market cap? 70 miljarder dollar.
Betyg: AA
Ekobrottsmyndighetens åklagare utkristalliserar insiderbrottens rekvisit, beviskrav och knyter an till domar + beslut avseende $EQT, $SEB, Starbreeze och Carnegie.
Kan med fördel läsas mot bakgrund av veckans dom i ICA-härvan.
Betyg: AAA
Nobelpristagaren m.fl. identifierar och exemplifierar hur brus (bortom bias) inverkar på beslut inom bl a rättsväsendet, kapitalförvaltning och sjukvården.
Betyg: BBB+
Den 16 november 2009 mördades en jurist på
@Billbrowder
:s hedgefond Hermitage Capital - den dittills största utländska investeraren i Ryssland.
Boken skildrar ett verklighetsbaserat händelseförlopp med kidnappningar, utpressning och Baltikums penningtvättshärva.
Betyg: AAA
Tillbaka temporärt? Eventuellt. Mina följare består av professorer, docenter, domare, affärsjurister, försvarsadvokater och åklagare.
Finanstwitter kan höja nivån. Stalking är ett avvikande beteende och ger fantastisk låg R/R enligt straffskalan.
En skildring av konglomerat, riskkapitalister och en av dåtidens största och mest omtalade LBO, om 25 miljarder USD.
Definitivt en klassiker. Och lite av ett måste vid intresse för M&A/PE, skuldsättning eller förvärvsstrategier av bolag med starka kassaflöden. Rek!
FinReg + FinTech. Nytt lagförslag från EU-kommissionen kom i veckan.
Direktbetalningar (DB) i EUR ska erbjudas 24/7/365, utföras under 10 sekunder och extraavgifter för denna betalningsform ska förbjudas, enligt förslaget. Vilka träffas? Banker och betaltjänstleverantörer.
Den 28 januari handelsstoppades $GME och $AMC sammanlagt 32 gånger. Vad det innebär förklaras dock sällan. Hur fastställs bedömningarna? Vem beslutar vad och när?
Detta säger lag (2007:528) om värdepappersmarknaden:
ÄNTLIGEN. Regelverket för tick-size, komplikationer av margin calls och objektiviteten vid uppdragsanalyser –kopplat till marknadsmanipulation.
Pedagogiskt genomlyst av
@Ekobrottsmyndig
:s kammaråklagare och en utmärkt bok för traders, småsparare och aktieanalytiker.
Betyg: AAA
Såg att fem personer tvingas betala sanktionsavgifter om 50 000-120 000 kr maa beslut av Finansinspektionen, senaste veckan.
Visste ni att transaktionsbaserad marknadsmanipulation kan delas in i bl a fyra handelsmönster?
@ESMAComms
definierar en av dem som Spoofing.
1/8
Boken om informationsasymmetri, legitim marknadsmanipulation och högfrekvenshandelns framfart. Lika underhållande som kategoriskt skriven.
BBB i bok-rating
Diagnostiskbolaget Theranos lurade till sig $700m från riskkapitalister, avtal med apoteksjättar + tystade kritiker med hjälp av stjärnadvokater.
Produkterna var en bluff och verkligheten kom ikapp luftslottet - som värderades till $10md. En skandal i höjd med Enron.
Betyg: AA
~Poddpremiär~
Yours truly har berättat om charmen med marknadsmissbrukförordningen och hur arbetet ser ut för mig som affärsjurist inom equity capital markets på en multinationell advokatbyrå.
En klassiker från år 1973 (rev.) som behandlar teorin om slumpvanding. Författaren i egenskap av professor motbevisar myter om höga multiplar, riskparitet och profitering på marknadsmässiga anomalier m.m.
Bokbetyg: AA
Idag avslutades huvudförhandlingen i Stockholm tingsrätt angående Falcon Funds. Åtalet avser främst fondaffärerna i värdepapperiserade bostadslån tillika mortgage-backed securities. Grovt bedrägeri och grovt penningtvättsbrott kom att utgöra åtalspunkterna.
Mål B 6002-20
Kvällsrek! En investeringshärva som överträffar Bernie Madoffs. Utvecklingsfonden 1MDB fick multinationella investmentbanker att resa kapital om 6,5 miljarder dollar åt kleptokrati.
Hur? Avancerade fondstrukturer, förfalskade skuldebrev + uppblåsta balansräkningar.
Betyg: AAA
Skildring av förvärvskulturen och tillväxten av riskkapitalbolag sedan bankkrisen år 1980 - frontfigurer? Stephen A. Schwarzman med Blackstone Inc.
Läsvärd för oss med jobb inom eller anknytning till private equity och publik M&A. Bok lånades definitivt av
@ECasseI
!
Betyg: AAA
@P_a_s3
Höj nivån. Det här är varken småtjejer eller individer som utnyttjas.
Personerna i fråga har den kompetens arbetsgivarna kräver. Osmakligt att få det avhängt av kön och ålder. Krävs inte en PhD i ekonometri för att twittra om finansmarknaden.
Till äran av kvällens besked från FED. Hedgefonden LTCM:s fallissemang myntades när räntor divergerade, skuldsättningsgraden blev ansträngd och avkastningen negativ. På nio månader lyckades LTCM omvandla ca 4,8 miljarder till 600 miljoner USD genom obligationshandel.
Bokbetyg: A
Porträttering av och olikheterna mellan de historiskt mest framstående hedgefondförvaltarna. Boken vandrar igenom allt ifrån
@georgesoros
valutahandel som fick BOE att löpa amok till Amaranths exeptionella förlustaffär i naturgasterminer – motsvarande 43 miljarder SEK.
Betyg: AA
Uppföljning. Förordning (EU) 2020/1503 blir inom kort tillämplig och har framtagits i syfte att stärka investerarskyddet vid kapitalanskaffning till eller finansiering av onoterade aktiebolag genom plattformar som FundedByMe.
Den 10 november tillkommer nya krav, bland annat:
Ytterligare ett rättsligt avgörande avseende investeringsbedrägerier, då det twittras flitigt om pyramidspel just nu. Den 31 april meddelades dom i Money24-målet. Fyra bolagsföreträdare åtalades för bl a
- grov oredlighet mot borgenärer
- grov trolöshet mot huvudman
Kartläggandet av Wirecard-kollapsen. Här har den grävande journalisten
@FD
benat ut kopplingarna till marknadsmanipulation, penningtvätt och underrättelsetjänstverksamheter. Boken får dessutom karaktären av en actionrulle när $WRCDF kampanj mot blankare skildras.
Betyg: AAA
År 1980 fick high yield-obligationer en ny skepnad när investmentbanken Drexel Burnham Lambert tog sig an marknaden och utvecklade M&A-kulturen.
Obligationernas marknadstillväxt mångdubblades och tillskrevs bankchefen Michael Milken - senare åtalad för bl a ekobrott.
Betyg: AA
God fortsättning! På temat kryptovalutor:
Den 22 december lämnade tillsynsmyndigheten SEC in en stämningsansökan mot Ripple Labs Inc och två bolagsföreträdare. Stämningen avser olovlig saluföring av $XRP enligt pressmeddelandet
Hur går det för er andra med läsningen i år? Några tips? 📚
Är väldigt nöjd med mitt bokår hittills, nedan är årets konsumtion (varav några är ljudböcker & några är re-reads). Målbilden är 12st om året, men majoriteten av tiden går till podcasts.
✔️ Lästa
📖 Pågående
I veckan kom ett lagförlag från regeringen mot bakgrund av förordningen (EU) 2019/452, avseende granskning av utländska direktinvesteringar inom skyddsvärda områden
EU-domstolen fastslår att statliga myndigheter kan neka kontanta betalningar. Detta trots att sedlar utgör lagligt betalningsmedel enligt artikel 128 FEUF:
#ECJ
: A
#Eurozone
Member State can oblige its administration to accept
#cash
payments, but can also limit that payment option on public interest grounds
En pedagogisk kartläggning av ägarstrukturen i Alibaba, vilken visar hur grundaren Jack Ma kan utöva effektiv kontroll med en kapitalandel om ca. 6 procent
9) Avslutningsvis, handelsstopp är inte detsamma som handelsrestriktion. Handelsrestriktioner införs av börsmedlemmar (e.g. mäklarfirmor och banker). När en nätmäklare begränsar kundernas handel återfinns uttryckligt stöd i det ingångna kontoavtalet. Och ej i lag.
Finito.
Den 24 juni 2020 dömdes en person till fängelse för bl a 88 fall av grovt bedrägeri. Det rörde sig om ca 90 miljoner kr och åklagaren kom att beskriva härvan som ett omfattande ponzi scheme (mål B 2607-17)
Statistik från Brottsförebyggande rådet avseende bedrägerier:
På temat algoritmhandel - har Nasdaqs disciplinnämnd (till skillnad från Finansinspektionen) meddelat sanktioner mot dussintals Market Makers.
Den 13 januari 2012 ålades Pareto Öhman AB ett vite om 0,5 MSEK för åsidosättande av Nasdaqs reglementen, vid fyra tillfällen. 1/7
Kursare i assen frågade om jag hade en kandidat i ekonomi. Hahahaha nä.
Kan ha råkat läst en och en annan årsredovisning, DI och Kahneman artikel, bok av Taleb och skojat med nyckeltal. Sedan 16 års åldern:/
Idé: En alternativ investeringsfond som i utbyte mot x procent av det utfall som meddelas genom skiljedom, finansiera de kostnader som uppkommit för en part m.a.a. skiljeförfarandet
Noll förståelse till drevet mot Finansinspektionen för det här beslutet.
1. Utredningen omfattar inte innehållet i lock-up-avtalen, utan uppskjutet offentliggörande av insiderinformation och eventuella överträdelser av marknadsmissbrukförodningen.
@HankSweden
FB för att hålla kontakten med ytligt bekanta. IG är en filtrering av FB dvs vänskapskretsen. Snap för ultranära. Twitter uteslutande för information med noll avsikt att integrera irl. Alla tre behövs för att tillfredsställa min FOMO
I may have spent too much time in securities clearing, but Robinhood’s move to suspend trading in GME doesn’t seem remotely unusual in the circumstances, and may have even been required by law. Am I missing something?
Köp eller försäljning av aktier i anslutning till tidpunkter när referenspriset sätts (t ex öppningscallen) i syfte att försöka höja/sänka/låsa referenspriset till en särskild nivå - kan enligt MAR utgöra en indikation på marknadsmanipulation, jfr A(g) bilaga I MAR.
@Shortsqueeeze
Du är nyexad från handels och inser att ditt frenetiska nätverkande på linkedin lönat sig. Efter fyra månader kan närmaste chefen fortfarande inte ditt namn men ingen bigge så länge du får behålla västen inomhus