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Christiano Lo Bianco

2 years

COMO VIRAR UM QUANT? É necessário juntar 3 pilares do conhecimento: Tecnologia, Finanças e Modelagem. Só assim você conseguirá extrair alfa do mercado com escalabilidade.

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Christiano Lo Bianco

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3 months

Fui Quant na mesa câmbio do Itaú. A quantidade de modelos que rodei no USDBRL nem eu acredito. De todos os ativos que testei do mundo, o mais correlacionado com o USDBRL é o High Yield United States Credit Default Swap.

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Christiano Lo Bianco

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3 months

Fui gestor quant no Itaú na mesa câmbio. A quantidade de modelos que rodei do dólar nem eu acredito. A moeda que mais se aproxima do USDBRL é o USDMXN. Para quem opera USDBRL, acompanhar o USDMXN é muito importante.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Já são 4 colegas gestores quants que foram demitidos nos últimos 6 meses. Vários gestores colegas amigos dizendo que os backtests simplesmente pararam de funcionar no segundo semestre de 2022. Foi um período difícil para quants.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

NOVA ASSET QUANT DA FARIA LIMA É um prazer anunciar que nasceu uma nova Asset Quant no Brasil. Fico muito feliz em ver o mercado quant brasileiro crescendo!

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Descobri mais uma asset que se diz 100% quant no Brasil e só usa Excel. Só lembro da imagem abaixo do @andrelorenzob sobre o tema:

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Eu q sou de estatística de 2010 já super vi essa mudança

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Christiano Lo Bianco

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4 months

Esse cara faz robôs de market making de bets de e-sports: DotA, LoL e Counter Strike. Ele não tem a menor ideia do mercado: o algoritmo dele precisa se adaptar aos trades dos agentes online para dar preços que ele não tem ideia de qual é o preço justo.

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Christiano Lo Bianco

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2 months

AUM da indústria de fundos quantitativa do Brasil. Se rasgando na ponta.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Depois de ter criado 1000 relatórios diários em R, 500 algoritmos rodando diariamente em R, gerenciamento de um portfólio quant de 600M em R - chego a um momento importante na minha carreira: Agora é 100% Python.

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Chegou aqui em casa o livro do maior especialista em modelagem de derivativos do Brasil!

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Yara é bizarra. Eu pensei que fosse fake: Você adiciona velas de metais de vários metros e tem redução significativa de combustível.

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Fui quant da mesa de câmbio do Itaú BBA até sair para fundar a ASQ. Só tenho que agradecer por ter aprendido lá muita coisa de mercado que sei hoje. Mas, aviso, não é qualquer pessoa que consegue - é preciso de muita maturidade emocional.

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Christiano Lo Bianco

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6 months

RIP JIM SIMONS Se vai hoje, aos 86 anos de idade, o maior Quant da história da humanidade. The men who solved the market.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Tava pensando em fazer um evento online de estreia do fundo com aulas, debates e outras coisinhas. Será que seria legal?

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Saber economia faz a gente sofrer muito vendo as notícias, os políticos falando de economia etc...

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Ontem Citadel. Hoje AQR. Nunca é tarde pra aprender com quem sabe. Mas infelizmente tomamos stop da chuva aqui no insper hahahaha

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Rogério Xavier e André Jakurski falaram que leem mais de 400 páginas por dia de mercado. Eu no Itaú lia umas 100 páginas por dia, mas eu sou Quant: tenho que programar e sacrifico leitura de mercado para isso. Quantas páginas por dia você lê?

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Se eu pudesse expressar a mudança do mercado financeiro de quando eu entrei pra hoje em dia em um vídeo. No mercado, um erro anula vários acertos. Quer subir na carreira e ser respeitado? Só abre a boca quando tiver convicção.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Um dos sócios me deu para ler esse livro. Que incrível, várias dores que já passei na minha vida estão escritos aqui. Gostei muito do conteúdo para quem tem interesse em uma gestão quant.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Devops da Nasdaq que, sem querer, parou todos os trades por 22 segundos. Ele tava mexendo no terminal, fez um comando que parou tudo sem querer, viu o pessoal gritando ao redor dele, percebeu que foi culpa dele e reverteu o que ele havia feito em seguida. Esse aí tem história.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

MACHINE LEARNING NÃO FUNCIONA SEMPRE EM FINANÇAS Tem anos e anos que vejo gente de outros ramos do conhecimento achando que basta socar um modelo de Machine Learning para problemas de finanças achando que está tudo bem.

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Melhor meme do ano. Recebi agora no Whatsapp hahahahahahahaha

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Christiano Lo Bianco

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2 years

MODELAGEM NO MERCADO FINANCEIRO Vou tentar passar por TODOS os modelos usados no mercado financeiro na sexta. Me encontre sexta no canal do Luiz Fernando Roxo!

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Quando eu era estagiário perguntei para um trader "Os custos de corretagem e emolumentos são grandes?" Ele me respondeu: "Quando a gente ganha é pouco quando a gente perde é muito". Uma resposta tão emblemática.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

O meu paper favorito de backtesting.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Finalmente, CGA. Devo colocar em algum lugar no Twitter que virei CGA? Hahahahahaha

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Na minha turma de processos estocásticos na graduação, de 20 alunos, 3 foram aprovados. Eu fui o terceiro da turma aprovado com nota 5.3 de 10.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Qual curso de graduação dá mais vantagem, na média, em termos de conhecimento no Mercado Financeiro? Economia, contabilidade, estatística, adm?

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Christiano Lo Bianco

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2 years

B3 vai lançar no terceiro trimestre desse ano opções com vencimento semanal. Toda sexta tem vencimento para os maiores tickers. Parece otimo.

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Christiano Lo Bianco

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11 days

Determinante da matriz de correlação ewma 94 do DI, USDBRL e IBOV. Sabe interpretar o que significa em termos de mercado e finanças?

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Eu recomendo DEMAIS a leitura da introdução desse livro. Coisa fácil, leitura rápida, e dá muito insight sobre perspectiva de alocação quant.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

GESTÃO SISTEMÁTICA NO BRASIL Algumas iniciativas recém iniciadas, algumas bem maduras. Algumas iniciativas quants, mas todas sistemáticas. São 29 casas. 🧵 - ASQ Capital

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Muitos amigos de engenharia falam "não uso mais integral". Qual profissão que use mais integral que um estatístico/quant? Média se calcula com uma integral! E a gente usa média em TUDO. TUDO

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Graduação em Estatística é mais difícil que graduação em Engenharia de Produção.

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Christiano Lo Bianco

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11 months

SISTEMAS DINÂMICOS DA MACROECONOMIA Democracy 4 é um jogo fantástico de macroeconomia - ele conta com mecânicas de sistemas dinâmicos da economia, permitindo que você manipule essas variáveis para gerir seu país.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Na mesa de opções do Itaú tinha uma frase: "tem gente aqui long, tem gente aqui short, o mercado anda e todo mundo da mesa consegue perder ao mesmo tempo."

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Faz ZERO sentido econômico o EUA aumentar a probabilidade de default e o USD valorizar por causa disso.

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Saiu essa semana! Statistical Learning em Python. Livro gratuito em:

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Um incrível livro em R agora em Python:

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Christiano Lo Bianco

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1 year

Alguém aí estuda esse fenômeno de gente que se acha muito, se acha melhor que os melhores, não possui nenhum track record, fala inverdades de mercado e consegue milhares de seguidores?

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

Minha dissertação demoraria anos rodando para calcular integrais de 100 dimensões com os métodos numéricos que eu conhecia. Esse paper ajudou muito o cálculo de integrais numericamente: Quem tiver interesse procura o paper que originou o método numérico NUTS (No-U-Turn Sampler).

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Christiano Lo Bianco

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2 years

QUANTI???? Espero que essa moda não pegue e mantenham nosso T mudo. Imagina a gente trabalhando em uma ASSETI?

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Christiano Lo Bianco

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2 months

Quant que não entende de finanças não é quant, é cientista de dados.

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Christiano Lo Bianco

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2 years

O livro físico que eu mais quero na minha vida custa 1.200 na amazon. Mais de mil em um livro é sacanagem...

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Christiano Lo Bianco

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2 years

Não é possível alguém querer ser gestor quant sem antes der uma excepcional base de risco de mercado. Risco é estatística no mercado, e gestão quant é principalmente gestão de risco.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

Amigo meu engenheiro civil falou que vai começar a operar equity e me pediu algumas dicas. Eu falei que ia começar a construir um prédio e perguntei se ele podia me dar algumas dicas também.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

4 months

Estou no maior evento de matemática financeira do mundo. Tem muitos gênio aqui! Só fera!

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Christiano Lo Bianco

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2 years

BASILÉIA É essa palavra que separa o mercado cripto do mercado financeiro. 🧵

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Antes de abrir uma asset, eu tinha 500 algoritmos rodando automaticamente diariamente publicando mais de 1000 relatórios. Eu fazia tudo sozinho, e só consegui com muita programação. Hoje vamos fazer muito mais, pois somos uma grande equipe e não uma pessoa.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Damodaram diz que para valuation tem dois perfis de pessoas: story people e number people. Ele dá o diagnóstico pela pergunta: no ensino médio você preferia história ou álgebra?

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

CLUSTERIZAÇÃO DE ESTRATÉGIAS Plotar uma simples matriz de correção das suas estratégias é capaz de trazer insights para entender seu portfólio e as estratégias individuais. 🧵

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Passei umas duas semanas programando uma estratégias de trading que faz seleção de ativos com ridge regression. Deu sharpe zero. Foi uma das estratégias que eu pensei que mais gastei tempo programando e refletindo para ter zero retorno.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Esse país só poderá ser desenvolvido quando tiver graduação em finanças. Perceba que só país desenvolvido tem graduação em finanças.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

10 months

MACHINE LEARNING - NÃO É SÓ SABER PYTHON Para um engenheiro de Machine Learning, a programação em python é só a base de uma pirâmide muito maior e muito mais complexa de infraestrutura.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Fui visitar amigos na Verde. A história de sucesso dessa casa é inspiração para qualquer gestor do Brasil.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Não me levem a mal, acho Excel ótimo! Só que se você perguntar para qualquer gestor quant abaixo porque eles não usam Excel, vou dar a mesma resposta que eles: existem ferramentas mais apropriadas para gestão 100% quant e automática. E queremos ser os melhores q nem esses daí.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

FRM é uma excelente certificação para quem quer virar quant. Gestão Quant é, antes de mais nada, gestão de risco.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Aplicado, dado, receiver, bater juros ou comprar PU é a mesma coisa. Po outro lado, tomado, payer, bater PU ou coprar juros é a mesma coisa. Decora esses lados pra não passar vergonha quando estiver conversando com um gestor.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Antigamente, o conceito de diversificação vinha de ativos diferentes. Hoje já se viu que isso não faz o menor sentido: diversificação são fatores diferentes.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

O Teorema do Limite Central é um dos resultados mais surpreendentes da estatística, mostrando que a soma (ou média) de um grande número de variáveis aleatórias iid tende a seguir uma distribuição normal, independentemente da forma da distribuição original.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

Vcs também tem a impressão que a graduação de vocês também foi surrealmente difícil?

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

A MEDIDA ÔMEGA RATIO Sabemos como o Sharpe Ratio é uma medida bastante utilizada no mercado financeiro mas, ao mesmo tempo, é uma medida simples de retorno por risco.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

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Markowitz morreu na quinta e eu só fiquei sabendo hoje, pqp.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

É tão satisfatório socar um dendograma no seu portfólio e ver os ativos se agrupando por coreszinhas. hahahahaha

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Primeira vez que escrevo em um GitHub publicamente. Será que algum dia vão usar meu modelo?

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

MEDINDO DIVERSIFICAÇÃO O quão diversificado é o seu portfólio? Essa é uma pergunta que temos que nos fazer recorrentemente, porque diversificação é um dos poucos "low-hanging fruit" que existem no mercado 🧵

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

A medida Under Water Time é bastante importante em estratégias quantitativas. Vejo poucos quants falando dela.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

6 months

Um estatístico conversando com alguém de análise técnica:

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

5 semanas para terminar minha pós em finanças no MIT. Mais de um ano passando calor toda semana... Vou ser o primeiro brasileiro a terminar.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Será que o curso de economia vai mudar mais e mais? Os cursos tem se aproximado bastante da estatística e da matemática.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

QUAL GRÁFICO EU UTILIZO? O site Data-to-Viz ajuda você a encontrar o melhor gráfico para utilizar dependendo dos seus dados. Aqui tem várias ideias de visualização para os mais variados tipos de dados.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Prestem MUITA atenção no Carrego quando forem comprar o futuro do USDBRL. Tenham convicção que o movimento vai ser maior que o carrego. Se não fizer essa conta vai perder dinheiro.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

No mundo de factor investing em equity de empresas, a literatura documenta que ao colher retornos do fator size, se você ajustar por quality, os retornos são maiores. Resumindo quase infinito: comprar empresas pequenas que não são junk.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Como já dizia um excelente estatístico: "Se você tortura os dados, ele confessa o que você quiser"

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

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É muito legal ser uma frente das finanças quantitativas no Brasil. Já vimos que deu certo nos EUA e na Europa. Será que vai dar certo aqui também?

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

8 months

Quando eu procurava algo básico em python: "pqp, não era para eu saber isso?". Hoje em dia procuro sem o menor peso na consciência.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Encontrei um quant que realmente admite que ficou 20 ano mercado operando discricionário e sempre foi horroroso. E isso foi muito frustrante, porque ele acha que entende MUITO mais de mercado que a maioria das pessoas. Daí pivotou pra fazer quant e deu mt certo.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Uma coisa que aprendi na carreira é que EXISTE SIM uma pessoa X que entrega 3 vezes mais que a pessoa Y, sendo as duas de mesmo cargo e na mesma equipe.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

"Abrir a própria asset é o sonho de todo o gestor." Foi o que um amigo meu, gestor do itaú asset, me disse quando estava me juntando com meus amigos da ASQ para abrir a gestora.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

3 months

O bom gestor entende bem de risco, acredito que todo mundo concorde com isso. Porém, entender risco exige alguma estatística! Concorda?

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

E se eu te falasse que na ASQ todas as máquinas da empresa são máquinas Linux. Você correria? A gente não está abrindo uma asset quant de brincadeirinha.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

A XP me chamou para dar 10 aulas no MBA da XP Educação. Eu gostaria muito de dar um curso que desenvolvesse o mundo Quant e tal, mas começar uma asset com qualidade de ponta não me permite...

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Essa semana fui chamado para um evento patrocinado pela Citadel. Bem legal. Se achar um gestor lá vou perguntar porque ele não usa Excel e gravar pro pessoal aqui do fintwit.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Um amigo de uma asset está procurando Junior ou estagiário interessado em começar a trabalhar com equities 100% quant. Quem souber de alguém interessado avisa.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Quando você aprende o básico de estatística, a medida de moda é sempre ignorada. Em finanças moda é POC do market profile e pode ser útil.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Boas práticas de programação é essencial! Aqui alguns conceitos críticos de Code Quality:

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Cara essa imagem que me mandaram alugou um duplex na minha cabeça, muito doido isso!

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Pessoal de data science consegue se virar muito bem aplicando estatística no mercado! Aprendem super rápido

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Melhor boné possível

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

Estatística é basicamente calcular média das paradas, e média é uma integral. Esse exemplo de geometria abaixo da a intuição de porque, em modelos complexos de várias dimensões, calcular a integral deles fica mais difícil.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

Gráfico bem legal que o @bianco_____ me mandou. Uma casa fez um research de ETFs, mostrando a performance do ETFs antes do lançamento e depois do lançamento. Claramente uma distorção na criação de ETFs.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

7 months

Uma medida interessante: um coeficiente de correlação que possui propriedades estatísticas legais - capturando correlação lineares e não lineares.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

1 year

É tão bizarro quando vejo no instagram propaganda de "robôs traders" que dão ganho garantido. É muito bizarro como essas pessoas enganam trouxas e saem completamente impunes.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

E essa q meu irmão me marcou? Hahahahahaha

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Senhores, com vocês, o melhor meme que vi esse ano. Hahahaha

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Eu tinha um amigo que era Ph.D. Em economia que sempre se recusava de comprar guarda-chuva em dias chuvosos (preço de alta demanda!) - e sempre esquecia de comprar quando estava sol. Ou seja, ele sempre pegava chuva.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Algumas pessoas pensam que a origem de fatores em investimentos foi o modelo de Fama–French. Fatores nasceu com CAPM, Beta foi o primeiro fator trabalhado na literatura.

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Christiano Lo Bianco

@LobiancoChris

2 years

Quant precisa saber de mercado, não existe quant que só sabe Data Science

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