Onko Kamuxilla kilpailuetua? Kuka ylipäätään voittaa vähittäiskaupassa?
Julkaistiin aiheeseen liittyvä artikkeli
Käykää lukemassa, miksi me ollaan mukana Kamuxissa ja mihin meidän käsityksen mukaan Kamuxin menestys nojaa 😊
#LIDL
Tuli Suomeen vuonna 2000. Teki ensimmäisen 6 vuoden aikana 60M tappiota. Kilpailijat nauroivat. Uhka oli ohi. Lidliä sitkeämpää firmaa ei löydy.
2010 yhtiö hienosääti konseptia ja muutti markkinointia. Loppu on historiaa. Viime vuonna liikevoitto ylitti 100M
#BERKSHIRE
AGM
Vihdoin iso unelma toteutuu.
Eilen painettiin 25 tuntia samoilla silmillä Omahaan.
Nyt aamupala ja kaupunkikierros.
Jos BRK AGM ja Buffett ei kiinnosta mut kannattaa hiljentää seuraaviksi päiviksi😁
Kuvia tulossa😎
Salkun kolme suurinta positioiden koon mukaan
28% Harvia -8,5%
20% Relais Group -9,8%
15% Kamux - 5,7%
Oikeesti analyysi tehdään sitä varten, että kästää näitä päiviä, eikä sitä varten, että tehdään isoja tuottoja.
#TITANIUM
Annan rahaa yhtiölle, mutta en saa kuulla, miten rahoja on käytetty ja tullaan käyttämään.
Ja kyllä, on eri asia kuulla johdon puhuvan kun pelkästään lukea raportti.
Naurettavaa!
#Omaha
Aika pakata American Tourister ja suunnata kohti
#Berkshiren
AGM :ä.
Mut kannattaa hiljentää jos ei pikku fiilistely Omahasta kiinnosta😃
Kuvaa ja videota tulossa🤘
Meinasin hankkia elämäni ensimmäisen kunnon sängyn. Pelkkä patja 4000€ ja kalleimat patjat 11000€
Jäi ostamatta.
Hyvien unien myyminen vaikuttaa ihan jees hommalta.
#unikulma
❌Mun sijoitusuran suurin ja noloin virhe
#RUSH
FACTOR
❌Miten posautin 15% koko salkun pääomasta taivaan tuuliin?
❌Kirjoitin aiheesta pidemmän analyysin, joka luettavissa
Toivottavasti, joku oppii jotain👍
Suomalaisten small cappien likvideteetti on surullista katseltavaa.
Pelkkä likviditeettiriski pitää kv sijoittajat loitolla.
Esim Orthexin tämän päivän vaihto 1800kpl
Me tarvitaan treidereitä, spekulantteja ja halpoja välityspalkkiota.
#HARVIA
Leikitään ajatuksella, että yhtiö olisi listaamaton ja omistaisit koko yhtiön.
Saat 1.1.2021 tietää, että yhtiö on tehnyt 109M Liikevaihtoa ja 24M EBITiä.
Päivää myöhemmin saat ostotarjouksen 456M. Kieltäydyt.
#DUELL
ehdottaisin, että nykyinen johto ja hallitus lähtisivät päristelemään helvettiin yhtiön puikoista ja nykyinen kasvu strategia (josta, edelleen pidetään kiinni) haudattaisiin aivan helevetin syvälle maahan.
Ei mitään mahdollisuuksia jatkaa näiden pillipiiparien kanssa.
Milloin ostaa osaketta?
Jokaiselle yhtiöllä on käypäarvo. Fair Value. Osaketta ostetaan kun hinta alittaa FV :n
Oikeasti tällaista arvoa ei ole. Parempi puhua käyvänarvon haarukasta, koska arvonmääritys on subjektiivista. Toiset vaatii enemmän korvausta riskistä kuin toiset.
Lasten kanssa kaikki on niin kivaa.
3 tuntia pakkaat autoa mökille.
Kaikki valmiina autossa ja 3-vuotias ilmoittaa, että hän on laittanut kiven nenään.
Nyt Mehiläiseen ja sitten kotiin takaisin syöttämään ja nukuttamaan 1-vuotiasta.
Ehkä illaksi mökille......
📢 Tiedote: Inderes päivittää strategiaansa kaudelle 2023–2027
Strategiakaudella painopiste siirtyy kansainväliseen kasvuun.
Tiedote kokonaisuudessaan:
Aiheesta lisää huomisessa pääomamarkkinapäivässä. Rekisteröidy tilaisuuteen:
#HARVIA
:n listautuessa Capman :n rahastot omisti 6 723 890kpl Harvian osakkeita.
Antihinta 5€.
Tämän päivän markkinahinta 41,2€
Jossittelua mutta tänään samoista osakkeista olis saanut 243 404 818€ enemmän.
Mikä on sijoittamisessa vaikeinta?
Markkina-analyysi?
Yhtiöanalyysi?
Arvonmääritys?
Ei, vaan odottaminen.
Moni yrittää vaurastua toisten sijoittajien kustannuksella, eli hyötyä kertoimien nopeasta muutoksesta.
Paljon varmempi tapa on luottaa yhtiön arvonluontiin.
Lanseerasin 4 vuotta sitten pieniin suomalaisiin yhtiöihin keskittyvän strategian, jonka tavoitteena oli viiden vuoden aikana tehdä 12% - 15% pa. tuottoa.
Viime vuoden jälkeen tilanne.
2023: +11,40%
2022: -49%
2021 +41,1%
2020 +58,8%
CAGR 6,2%
📣📣Julkaisin ensimmäisen oman osaketutkimuksen.
Analyysi on luettavissa firmani sivuilta 👇👇👇
Analyysi on tehty yhdestä salkkuyhtiöstäni K2 LT :stä, jossa näen potentiaalia.
Käykää tutustumassa ja arvostaisin palautetta 🙏🙏
Notes To Myself
1️⃣ Älä ikinä osallisu listautumisiin.
2️⃣ Pörsissä kaikki on mahdollista.
Luojan kiitos, olen tankannut vain kerran ja silloinkin vähän.
#HARVIA
Väkevä Q1 tulos. Pidän suoritusta, ehkä yhtiön pörssihistorian parhaimpana.
Käsittääkseni se tehtiin kasvavien haasteiden keskellä, joka alleviivaa yhtiön laatua.
Varsinkin marginaalien osalta tulos on erinomainen.
Strategia kauden kolmas vuosi tuli viime vuonna pakettiin ja valitettavasti tuoton näkökulmasta se tarkoitti lähes paluuta lähtöruutuun.
Tuotot
2022: -49%
2021 : +41,1%
2020 : +58,8%
Kaksi vuotta sitten heitin vanhan strategian romukoppaan ja aloin laatia uutta.
Nykyinen strategia perustuu seuraaviin kriteereihin.
1. Suomalainen Micro-/Small Cap
2. Vähän vaihdettu ja seurattu.
3. Merkittävä kasvu potentiaali
4. Kilpailuetu / ROIC>WACC
Luen kirjaa kuplista. Teoriassa ja jälkikäteen kuplien tunnistaminen ja ajoittaminen tuntuu idiootti helpolta.
Silti en tunne ketään, joka olisi rikastunut markkinan ajoittamisella.
#Aallon
Group hiljainen M&A kone
Suomessa on reilu 4100 tilitoimistoa.
Yhtiön liiketoiminta vaatii vähän pääomaa ja asiakkaiden vaihdonkustannus on korkea.
Onko hedelmällisempää m&a kenttää?
#REVENIO
Kaikki hyökyaallot murtuu ja joka kerta vie monta fundasijoittajaa menmessään
Kutsun tätä "Suicide Chartiksi"
Pörssin logiikkaan kuuluu, että yhtiön systemaattisesti biitatessa ennusteita, jossain kohtaa odotukset nousee niin korkeiksi, että niitä on mahdoton voittaa
Viime vuoden kokemusten ja alkuvuoden oppien jälkeen päivitin omaa strategiaa muutamalla teknisellä detaljilla.
1. Älä ikinä osta kaatuvaa hyökyaaltoa. Ikinä.
Hyökyaalto chartin vastakohta
#SuicideChart
on tehnyt monesta Funda/Value -managerista köyhän.
Berkshiren AGM alkamassa.
Pari tuntia jonotusta.
5 astetta lämmintä.
Viime vuonna noin 43 000 osallistujaa.
Joka vuosi enemmän kiinalaisia.
Ainakin 9 osallistujaa Suomesta🇺🇲🇫🇮
#Omasp
Kaikki osakkeet meni myyntiin.
Hieno hieno tarina sai ruman rypyn yhden ääliön toimesta.
Pankki bisnes on luottamus bisnestä ja ennen kuin markkinoilla 110% luottamus yhtiön lainakantaa kohtaan osake ei voi nousta.
Halvasta arvostuksesta huolimatta.
Osakkeenomistajien shoppailupäivä alkamassa.
Berkshiren tytäryhtiöt esittelemässä tuotteita ja palveluita.
Osakkeenomistajat saa nauttia extra aleista.
Ensin pitää jonottaa valtakirjatat (pääsyliput)
Sijoittajien pitäis ottaa ammattivalmentajista mallia.
Kukaan ei peluuta päivästä toiseen alisuorittajaa. Eikä varsinkaan anna lisää vastaatu.
Samaan aikaan monet sijoittajat Holdaa vuodesta toiseen samoja surkimuksia ja jopa lisää niitä.
Stop The Madness🛑
#Omaha
ja BKR AGM
Uskomaton yhtiö. Tytäryhtiöitä löytyy laidasta laitaan. On pikaruokaa, karkkia, vaatteita, vakuutusta, yksityiskoneita, rautateitä, valmistaloja yms.
Ja kaikki yhtiö niin simppeleitä. Yksinkertainen on kaunista.
K2 LT ab ja ostot päätökseen
Omistan noin 0,35% yhtiön koko osakekannasta.
Yhtiö tekee noin 140€ voittoa per tuhkaus eli kerään tästä ikuisuuteen 0,5€ jokaisesta Liettuessa tehdystä tuhkauksesta 😅😅
#Puuilo
ja konsepti rokkaa🤘
Mitä Puuilosta kannattaa tietää.
Kasvu: Yhtiö arvio, että Suomeen mahtuu 60 myymälää. Nyt niitä on 39kpl, joista puolet alle viiden vuoden ikäisiä. 3-5 vuotta vanha myymälä generoi noin 7M myyntiä. Yli 10v myymälä generoi +11M myyntiä
#Duell
pörssitaival on niin karmea, että sitä on vaikea ymmärtää.
Kyse ei ole mistää nakkikioskista tai pilipali teknofirmasta vaan pohjoismaisesta markkinajohtajasta, jolla on yli 50 vuotta pitkä historia.
En sano, että juuri Kamuxissa olisi arvoa tarjolla, mutta on ihan selvää, että näinä päivinä/viikkoina/kuukausina kylvetään tulevien tuottojen siemen💪
Pää pois pensaasta ja tekemään hyviä sijoituksia💪
Huomenna salkun kruunun jalokivi
#Harvia
Mua harvoin kiinnostaa lyhyen aikavälin näkymät mutta huomenna niistä yritetään saada selkoa.
1) Onko 25% EBIT taso kuinka kestävä?
2) Kuinka kuumana markkina oikein tänä ja ensi vuonna käy?
Bonus) Mitä kuuluu m&a rintamalle?
#Incap
Kaikki
#hy
ökyaalto -chartit murtuu joskus. Tänään oli Incapin vuoro.
Jos jotain opin koronasta ja charteista, niin tollaseen kuvaan ostaminen on itsemurha.
Huomenna moni analyytikko antaa Incapille ostasuosituksen, joka erittäin tyypillistä.
"Compaundereista on helppo puhua, mutta vaikea hyötyä.
Voimakkaat kurssinousut testaa sijoittajia ihan siinä missä laskutkin.
Elän siinä uskossa, että monilla on kyky tunnistaa tulevaisuuden voittajia mutta vain harvalla kanttia istua niiden kyydissä vuodesta toiseen.
Kiitos kaikille pörssi vuodesta 2022😊
Se oli kaikin puolin rankka ja opettavainen. Huilataan ja juonitaan vielä pari päivää Kanarialla ja isketään sitten kiinni seuraaviin haasteisiin💪
Kiitos
#Omaha
ja
#Berkshire
.
Tämä oli mun 3. ja viimeinen reissu tänne.
Taitaa olla kaikki mahdollinen koettu, mitä kaupungilla on tarjota.
Loppu elämän muistoja.
@ToniWirtanen
@Finnwatch1
Minkä tai millaisten firmojen rahat tulee duunarin verestä?
Käsittääkseni työn tekeminen ja vastaanottaminen on Suomessa vapaaehtoista?
#Incap
:ltä negari.
Oppikirja esimerkki, miten markkina osaa haistaa nämä. Uskoisin, että suurimmalla osalla analyytikoista positiivinen suositus.
Maailman huonoin hetki ostaa osaketta on, kun kurssi menee isolla vaihdolla liukuvienkeskiarvojen läpi.
#DUELL
Roivostuttavaa toimintaa. Yhtiöltä mennyt koko pörssitaival tähän mennessä vihkoon.
Kovenantit paukkuu velkaa on vaikka naapurille jakaa. Yhtiö painaa tähän tilanteeseen yrityskaupan ja ilmoittaa rahoittavan sen keräämällä omaapääomaa naurattevan alhaisella valuaatiolla.
Miller
➡️ Osakkeet nousee 70% ajasta, silti moni keskittyy arvailemaan laskun ajankohtaa
➡️ Olet pari vuotta pois markkinoilta ja olet "Toast"
➡️ Yleensä kaikki huolet jo hinnoiteltu ja kohta uusia huolia
➡️ Riittävän kauan, kun istut kyydissä, et voi olla kuin rikastumatta
#Harvia
Q3 tulos
Pari huomioita ja pienoista yllätystä.
1. Yhtiön kone on todella tikissä. Pehmeilläkin volyymeillä pystytään tekemään +20% EBIT iä.
Imo marg. ei tarvitse olla huonossakaan suhdanteessa huolissaan.
Hyvät ystävät, luottakaa silmiinne.
Älkää ikinä maailmassa ostako kaatuvaa hyökyaaltoa.
Kuten aiemmin twiittasin kaikilla analyytikoilla positiivinen suositus Kempoweriin viime romahduksen jälkeen.
Sorry mut en kerta kaikkiaan voi olla päivittämättä vielä yhtä
#Kempower
charttia.
Ja tehtaan takuu, aina kun ryskyy analyytikoilla positiiviset suositukset🤘
@IiiKarhu
Kokemuksen puolesta voin kertoa, että pienille lapsille ei kannata näyttää pädiä ja Youtubea. Tai jos näyttää erittäin vähän ja valvotusti.
Sisältö pahimmassa tapauksessa ihan myrkkyä lapsille.
Tähän mennessä paras kirja myynnistä. Tuntuu jopa tyhmältä, etten ole lukenut tätä jo 5 vuotta sitten.
Jos sun tai työnantajasi myynti on rakennettu asiakkaan tarpeiden tunnistamiseen varaan, suosittelen lukemaan tämän ja tekemään päivityksen.
#RUSH
FACTRORY ja tappioden ottaminen.
Viime vuonna Rush oli salkun kolmanneksi suurin positio.
Myin 95% positiosta hintaan 1,04€/osake ja otin 65% tappion kotiin.
65% tappio tarkoittaa, että tarvitsisin 185% arvonnousun, jotta olisin omillani.
Entä jos myisin tänään?
#DUELL
Uusin salkkuyhtiö, noin 5% salkusta.
Duell toimii tukkurina moottoriurheilun jälkimarkkinalla. Yhtiö jakelee sekä varaosia että varusteita.
Yhtiö on markkinajohtaja Suomessa ja Ruotsissa ja se tavoittelee voimakasta kasvua pohjoismaiden ulkopuolella.
Koska moni Funda ystäväni vaikuttaa siirtyneen ajoittamaan markkinaa, sanon tämän vielä uudetaan.
Markkinan ajoittaminen on yksi varmimmista tavoista tuhota salkun performanssi.
Ihan huikee Berkshiren agm takana.
Buffett oli harvinaisen energisellä päällä. Tänä vuonna kysymysten ja vastausten laatu oli huomattavasti viime vuotta parempi. Kysymyksiä oli tuli lähes 60kpl.
Katsokaa tallenne❗
Lisäksi saatiin uusia kavereita
@HHeikkine
& Co
Viime vuoden kokemusten ja alkuvuoden oppien jälkeen päivitin omaa strategiaa muutamalla teknisellä detaljilla.
1. Älä ikinä osta kaatuvaa hyökyaaltoa. Ikinä.
Hyökyaalto chartin vastakohta
#SuicideChart
on tehnyt monesta Funda/Value -managerista köyhän.
Tämä oli mun toinen kerta Omahassa ja Berkshiren agm :ssa. Ja imettelen, kuinka paljon parempi tämä reissu oli verratuna aikaisempaan.
➡️Kokous oli viihdyttävämpi.
➡️Sää oli 100x parempi
➡️ kaupunki tuntui eläväisemmältä.
➡️Uusia kavereita
@Vernepu
,
@hkeskiva
@EliasLuhtaniemi
#Aktia
Vaikuttaa olevan Valueta tarjolla. Vahva statementti, Osake on kohtuuttoman halpa.
Suhtaudun pienellä varauksella yhtiön strategian toimeenpano kykyyn, mutta siitä huolimatta downside on pieni.
Matala bookki ja messävä osinko antaa mukasti tukea.
Bonuksena M&A optio👍
#KAMUX
osakkeenomistajana hiukan ottaa silmään, että yhtiö on niin "DIGIDIGI" ja samaan aikaan verkkosivut on aika karmeet.
Pitääkö sama asia esittää neljään kertaan eri paikassa 🙄🙄
Mitä yhteistä on alla olevilla yrityskaupoilla?
Inderes➡️Flik
Relais➡️Raskone
Harvia➡️Kirami
Duell➡️IGM
Yhtäkään kauppaa ei tehty 12kk makro kuvan perusteella.
Eikä yhdenkään kaupan onnistuminen riipu siitä, nostaako FED ensi vuonna 2 tai 3 kertaa ohjauskorkoa.
#KAMUX
Autoalan ensimmäinen iso uhri on Xbil Oy
2022 teki vielä 76 Miljoonaa liikevaihtoa.
Kuten olen sanonut, huonoina aikoina vahvimmat vahvistuu.
Autoalan konkurssit menneet katosta läpi.
Aurinko nousee vielä
#Kamuxin
omistajille.
EV/SALES
Muistelin tätä pätkää, kun Harvia treidasi EV/SALES 10x, oma tuotto 10X reilussa parissa vuodessa.
En myynyt. Enkä ole myynyt nytkään.
Oliko virhe? Tuoton näkökulmasta kyllä.
Stratagian näkökulmasta ei.