Inversor en Dividendos. Invertir en grandes negocios con dividendo solido, sostenible y creciente: una gran inversión gracias al largo plazo e interés compuesto
No solo de dividendo vive el hombre . . . prioriza la calidad en la selección de activos: Empresas líderes en sector, con crecimiento, buen ROCE/ROIC y deuda razonable.
Busca el retorno total de la inversión como objetivo (aunque quieras que una parte venga en rentas por divis).
El secreto de la vida: Las cosas cuestan, hay que esforzarse para conseguirlas, no se regala nada.
La cultura del esfuerzo está siendo sustituida por la del “derecho a todo”, no me imagino a mi padre (trabajaba y estudiaba desde 14 años) pensando que el estado le va a dar. . . .
🇪🇸 Nobles del Dividendo Español 🇪🇸
Viscofan $VIS - 23 años sin recortar dividendo.
Las zonas de Sobre/Sub Valoración de Geraldine Weiss aplicadas a $VIS
Logista $LOG, otra empresa aburrida y poco atractiva. Se relaciona con el sector tabaco, crecimiento estancado en los últimos 3-4 años y encima de la bolsa española, lo tiene todo, así que no la quiere nadie.
Yo le he echado un ojo a ver que me dice.
HILO RESUMEN⬇️⬇️
@jcarlosmoreno73
@dexamina
@FrayJosepho
Es que la mayoría de republicanos no quiere una Republica, quiere el régimen de la II Republica (y tienen la cara de llamarle democrático)
🇪🇸 Nobles del Dividendo Español🇪🇸
Recopilando, hay 6 "Nobles del Dividendo Español" en mi lista:
- $VID, $GCO, $VIS, $ENG, $EBRO y $MCM
y 3 aspirantes con 9 años
- $ENO, $IBE y $LOG
(podría entrar Corporación Alba que ha mantenido 1€ durante décadas . . . pero no la considero)
REITs. Una forma sencilla de añadir inmobiliario a una cartera de Renta Variable.
$O Y $FRT Un aristócrata y un "Dividend King"
$WPC Diversificado
$WELL Y $OHI Salud
$DLR Centros de datos, cloud
$IRM Almacenamiento datos
$PSA y $PLD Almacén-logística (part/industrial)
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Vidrala $VID - 23 años sin recortar dividendo.
Años 2018, 2019, 2020, 2021 y 2022 se realizó ampliación liberada del 5% de las acciones, los accionistas que mantuvieran han tenido un incremento extra del 5% anual. No está incluido.
La web de Invertir en Dividendos ya no está operativa (hace ya unos meses), pero como todavía había gente que se descargaba el libro (y eso que ya tiene un tiempo), lo he dejado disponible para descarga en el perfil de twitter.
¡¡Que lo disfrutéis!!
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Miquel y Costas $MCM - 17 años sin recortar dividendo.
Valores ajustados por las ampliaciones liberadas de 2011 (1x3), 2016 (3x4), 2018 (3x5) y 2021 (4x11).
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Inditex $ITX .
La pandemia cortó el crecimiento del dividendo y tardó 2 años en recuperar niveles, pero aún así, el crecimiento a 5-10 años es muy bueno.
Me sigue pareciendo una empresa muy interesante para una cartera DGI.
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Ebro Foods $EBRO - 21 años de reparto sin recortar dividendo . . .
. . . . aunque los últimos 6 tampoco lo ha aumentado.
Lujo francés, grandes negocios que pocas veces dan oportunidades de compra:
- LVMH ($MC)
- Hermes ($RMS)
- Kering ($KER)
Hay que aprovechar cuando recortan con fuerza para ir picoteando.
Sector tabaco. Supuestamente en declive desde hace décadas, pero sigue dando un retorno envidiable.
- Philip Morris ($PM)
- Altria ($MO)
- British American Tobacco ($BAT)
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ACS $ACS. No se puede esperar un dividendo sólido como una roca y creciente . . . pero la última crisis la ha pasado mejor que anteriores.
Cuanto más Servicios y menos Construcción sea, más me gusta por la estabilidad y recurrencia e ingresos.
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Iberdrola $IBE - 9 años sin recortar dividendo. ASPIRANTE.
Desde la crisis del 2012-13 (recorte en rojo) y los scrip sin amortizar de la época (azul), ha incrementado sustancialmente el dividendo.
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Catalana Occidente (Occident) $GCO - 23* años sin recortar dividendo.
Las zonas de Sobre/Sub Valoración de Geraldine Weiss aplicadas a $GCO
Libro para alguien que quiera empezar a mirar conceptos básicos de las cuentas de una empresa: Balance, Cuenta de PyG, flujos de caja y alguna indicación interesantes. Se lee rápido, OK para principiantes.
¿Quieres más ideas de lectura? Mira mi Biblioteca
IMPORTANTE. Ufff Yo creía que esto ya estaba superado.
El simple hecho de pagar un dividendo NO CREA VALOR . La inversión en dividendos NO ES ESO.
La inversión en dividendos se basa en invertir en negocios que sean capaces de pagar un dividendo sólido y creciente a largo plazo.
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Logista $LOG - 9 años sin recortar dividendo. ASPIRANTE.
Prometedor aspirante que ha incrementado el dividendo desde que volvió a cotizar en 2014. Ya ha pagado el dividendo a cuenta de 2023 con su correspondiente incremento, queda complementario
Analizar los flujos de caja de una empresa me parece que es "La prueba del algodón", donde menos se puede esconder a la hora de usar contablemente la imaginación.
Y vale tanto para ver sostenibilidad de un dividendo (pay-out sobre FCF), valorar una empresa o evolución de negocio
USA 🇺🇸. Sin compras esta semana.
Radar sigue centrado en $MMM, $TROW (75$), $SBUX (48$), $DIS (80$), $MSFT ($115), $AMZN ($1500), $LOW ($55), $GOOG ($950) y $BABA ($160).
De reojo sigo $JNJ, $MCD, $NKE, $FRT . . . he repartido un poco pero sigo sin llegar a todo
Esto sinceramente no lo vi venir.
Que la gente se esté tragando que el “Fondo de Reserva” esté creciendo cuando el agujero de la Seg Social es cada vez mayor, da una idea del nivel de cultura financiera que tenemos.
Poco nos pasa
🏛️
@SaizElma
señala ante el Pacto de Toledo, que se ha recuperado el Fondo de Reserva, cumpliendo con la recomendación, para resolver los desequilibrios en las cuentas de la Seguridad Social.
💶 El Fondo acumula ya más de 6.000 M€ y finalizará la legislatura con más de 25.000M€
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Catalana Occidente (Occident) $GCO - 23* años sin recortar dividendo
Mayo 2020 la Autoridad Europea Seguros, "recomendó" no pagar dividendos por Covid y GCO pagó sólo mitad del previsto en ese trimestre.
GCO continuó después con "su ritmo" ⬆️⬆️
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Naturgy $NTGY.
Alterna periodos en los que consigue crecer el dividendo de forma razonable (2000-2007 o 2012-2020) con algunos recortes (pecado nacional, pay-out demasiado alto).
Azul scrip sin amortizar - Rojo recorte - Naranja mantiene divi.
USA 🇺🇸. Esta semana primera compra en $MSFT y $AMZN, añado en $DIS, $SBUX y $GOOG.
En el radar centrado en $SBUX ($55), $MSFT ($135), $AMZN ($1500), $LOW ($80), $GOOG ($1000) y $BABA ($180).
De reojo $MMM, $DIS, $JNJ, $TROW, $CAT, $MCD, $BA, $FB
Estamos acostumbrados a regalarnos los oídos con la parte buena de las empresas, pero también hay que conocer los riesgos y lo que puede salir mal.
Análisis de porque no invertir en Alibaba $BABA por Aika.
Lo prometido es deuda: ¿Os llama la atención el PO de Iberdrola en 6,6€? ¿Y el de MCM en 15?. Son las preguntas estrella de los PO de España.
No sois los únicos. Echadle un vistazo al siguiente artículo y me contáis si sigue siendo tan sorprendente.
Como se esperaba, Enagás abona este año un dividendo a cuenta de los resultados de 2020 (23 Diciembre pago, 21 Dic ex-date) de 0,672€/acción.
Un 5% mayor que en 2019.
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Elecnor $ENO - 9 años sin recortar dividendo. ASPIRANTE.
Buen historial el del aspirante $ENO para convertirse en parte de la "nobleza" española (si no fuera por el recorte -10% del 2013, ya lo sería).
Antes, al primer atisbo de tontería, tu padre te daba dos hostias, te ponía a trabajar o llegabas a la mili, te centrabas y ahí se acababa la historia. Ahora, el "Gilipollas" no sólo no tiene depredador natural, sino que encuentra eco en una sociedad que le amplifica. Así nos va.
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Redeia $RED.
La antigua Red Eléctrica fue una de las joyas de las carteras DGI hasta que recortó dividendo en 2020. Estancada y con poco crecimiento, ha perdido gran parte de su atractivo a día de hoy.
Zoetis $ZTS
- Spin-off de Pfizer en 2013
- Líder en salud animal (medicamentos, vacunas, diagnóstico, test genéticos, terapias biológicas, etc.)
- 11 años histórico dividendo (20% CAGR, prox años espero en 10%-15%).
- Bajo pay-out (25%-30%).
La inversión en Dividendos Crecientes (DGI) tiene sus pegas, por supuesto, pero últimamente han surgido unos mantras que ha fuerza de ser repetidos "se han hecho reales".
1.- Una cartera DGI para componer a largo plazo no es fiscalmente atractiva, mejor fondos acumulación . .💤💤
REITs (2 de 5). Podemos encontrar calidad en muchos sectores:
- Realty Income $O. El aristócrata . . . 28 años de incremento de dividendo. Variado (6,1%)
- American Tower $AMT. Torres telecomunicaciones y centros de datos (3,5%)
- Vici $VICI. Casinos y ocio (5,9%)
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Repsol $REP. Alto pay-out en un negocio cíclico nos lleva a ver la irregularidad en pagos que aparece.
- 2012-2017 Scrip +30% acciones, 2018 empieza a amortizar, 2022-23 fuerte recompra que deja acciones en +4,6% desde 2012.
- 2014 extra 1€
Resultados $TEF 2020. Sigo pensando lo comentado ya en otras ocasiones, no es el negocio del siglo, ni para B&H probablemente ni por supuesto para una cartera de dividendos, pero tampoco es la ruina de la que suele ser mofa y creo que cotiza con un descuento muy importante.
USA 🇺🇸. Ayer cayeron compras $SBUX y $BA, pero es mi mercado con más objetivos.
En el radar y esperando para entrar o acumular $SBUX ($69), $MSFT ($150), $DIS ($107), $AMZN ($1700), $LOW ($80), $GOOG ($1200), $FB ($172) y $BABA ($180).
De reojo $MMM, $JNJ, $TROW, $CAT, $MCD
Si queréis un listado de las 50 posiciones que más se incluyen en los mayores ETFs de dividendos USA, aquí tenéis el trabajo hecho. Además, incluye algunas métricas y medidas de calidad
Top Holdings Of Dividend ETFs (Part 1: The Top 50 In November 2019).
Me ha llevado más tiempo de previsto pero ya he conseguido terminar el post sobre la evolución de mi visión de la cartera de inversión.
Explico su estructura actual, partes y contenido.
Doy mi profunda enhorabuena a todos aquellos que saben hasta que precio va a caer o no va a caer una acción.
Yo tengo mi bola de cristal estropeada, por eso me limito a estimar precio razonable, un margen de seguridad y definir precio objetivo en el que veo interesante comprar.
USA 🇺🇸. Esta semana compra de $MSFT ($135), $BABA ($180), $SBUX ($53) y $LOW ($65).
Radar centrado en $MMM, $SBUX (45$), $MSFT ($115), $AMZN ($1500), $LOW ($55), $GOOG ($950) y $BABA ($160).
De reojo sigo $DIS, $JNJ, $TROW, $MCD, $NKE, $FRT . . . no llego a todo
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Acerinox $ACX. Clásico del Ibex con años de historial de dividendos.
Algún ligero recorte, en general estable y poco ⬆️⬇️
- 2008 0,03€ prima asistencia JGA
- 2013-16 Scrip sin amortizar (2019-22 programa recompras que reduce a niveles de 2013)
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Merlin Properties $MRL.
Corta historia todavía y con altibajos, pero creo que está llamada a ser una de las clásicas españolas.
Em 2022 pagó un extra por la venta de la filial "Tree" (oficinas BBVA) de 0,75€.
Mi equipo a Enero de 2019.
Alguna comprada (en mi opinión) con bastante descuento y sin vocación de mantener de por vida, sino para venta futura $TEF, $LB, $HBI, $SSE, $UU. Mientras llega ese momento, algo van aportando
Actualización a 2021 de "Los Nobles del Dividendo Español". Empresas que llevan años y años incrementando (o manteniendo) el dividendo de forma continuada.
La pandemia ha afectado, pero algún reducto queda todavía manteniendo ese dividendo creciente.
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Coca-Cola Europacific Partners $CCEP.
La embotelladora de Coca-Cola en medio mundo, no es "clásico" por historial sino que se lo ha ganado como una promesa.
Me gusta la estabilidad del negocio y la consolidación que está realizando.
Da prácticamente igual donde estés, casi seguro que hay uno cerca para tomar algo.
- Starbucks $SBUX
- McDonald's $MCD
Sus marcas son tan reconocibles, que no incluyen el nombre en el logo.
Parece que vamos enserio, así que voy a reorientar los objetivos y centrarme en esas que siempre quieres y están caras: $MMM, $SBUX, $BA, $AMS, $ULVR, $RB, $ABF, $DGE, $VID, $GCO.
A ver si hay suerte y la liquidez la puedo aprovechar en estas.
España Parte III. Algo de calidad quedaba todavía (y alguna que no sigo en detalle que se quedará fuera . . . )
Pasta y arroz comemos todas las semanas, envoltorios cárnicos también . . . y entre estancos y farmacias, Logista se hace un hueco en nuestras vidas.
$VIS
$EBRO
$LOG
España Parte I. Aquí también tenemos “pequeñas” empresas que pueden formar parte de tu cartera, no entiendo el renunciar a ellas por ser “españolas”.
Bien gestionadas, líderes en sus mercados, con crecimiento . . . . Ya no están regaladas, pero tampoco caras
$VID
$MCM
$GCO
$GRF
Consumo Defen. (6/8). Los espirituosos tienen un sólido comportamiento en muchos escenarios.
Marcas muy conocidas y con prestigio.
Suelen cotizar muy caros, pero puede que estemos en una buena oportunidad en próximas semanas.
- Brown Forman $BF
- Diageo $DGE
- Pernod Ricard $RI
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Cie Automotive $CIE.
Muy irregular en los primeros años, pero desde la interrupción en la crisis 2009-11 la tendencia ha sido muy buena (sobre todo para negocio en sector autos) y sólo manchada por reducción en Covid. Gran empresa.
Dos joyas españolas que están sufriendo a corto plazo y pueden dar gran resultado a largo plazo
- Vidrala $VID Precios gas y energía
- Inditex $ITX Sucesión, cierre tiendas, inflación.
"Consumer Staples" USA, no van a crecer un 50% en un año, pero a largo plazo han dado muy buenos retornos.
- P&G $PG
- Kimberly Clark $KMB
- Clorox $CLX
- Colgate $CL
Productos del día a día, de los que no se prescinden ni en las crisis.
He preguntado al tripartito por qué defienden un rap de Pablo Hasél y castigan un poema a Irene Montero.
Por qué se puede escrachear a Rita Barberá y no a Mónica Oltra
He recordado a Pasolini. Entre los manifestantes y la policía se puso del lado de los trabajadores: la policía
Utilities. Gestores de redes eléctricas o gas:
- National Grid $NG
- Iberdrola $IBE
- Enagás $ENG
- Redeia $RED
Bajo crecimiento y márgenes controlados en negocios regulados, riesgo regulatorio.
Buena rentabilidad por dividendos.
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Viscofan $VIS - 23 años de reparto sin recortar dividendo (he podido añadir datos de un par de años más).
Ha pasado de un pay-out bajo 30%-40% a uno moderado sobre 65%.
Tal y como habíamos adelantado, publicaremos un ejemplar adicional gratuito q será publicado el 10/07 donde contaremos con la colaboración especial de todo un referente en la comunidad DGI como
@InvertDividend
. Como siempre, os adelantamos la portada como aperitivo
Consumo Defen. (2/8). Solidez y fiabilidad en crecimiento a largo plazo.
- P&G $PG
- Reckitt $RKT
- Unilever $ULVR
- Henkel $HEN
Grandes marcas que usamos cada día: productos de limpieza, higiene y cuidado personal, alimentación.
Actualizo mi "Watch-list", las empresas que tengo en el radar para una posible compra/ampliación. Entró $SPG desde lista auxiliar.
Después de años, mi cartera de dividendos está perfilada, ya sólo algún retoque y empresas TOP que se pongan a tiro para entrar/ampliar
$FRT Federal Realty está en precio, creo que será la próxima en entrar en cartera. Un King con 52 años consecutivos de incrementos de dividendos.
$FRT - Why I Just Added To My Holdings Of Federal Realty.